Réponses à vos questions sur les placements

À Rome, vous trouverez les meilleurs gelatos et pizzas si vous parlez italien. Les investisseurs – débutants ou expérimentés – peuvent appliquer le même principe en enrichissant leurs connaissances sur les placements.

1. Qu’est-ce que la règle de 72?

La règle de 72 consiste tout simplement en une formule mathématique qui permet d’estimer le temps requis pour doubler la valeur d’un placement. Vous n’avez qu’à diviser le nombre 72 par le rendement annuel prévu. Le résultat obtenu correspond au nombre d’années nécessaires pour doubler l’argent investi. Gardez à l’esprit que la règle de 72 n’est pas un calcul exact, mais bien une approximation.

2. Que sont les intérêts composés?

Nous pourrions les définir comme « les intérêts de vos intérêts ». En effet, lorsque vous accumulez des intérêts sur votre épargne initiale (les intérêts simples) et que vous les réinvestissez, vous générez des intérêts composés sur le nouveau montant total – la valeur initiale, plus les intérêts.

3. Quels placements puis-je détenir dans mon REER?

Votre régime enregistré d’épargne-retraite (REER) peut comprendre différents placements admissibles, comme des actions, des obligations, des options, des fonds communs, des fonds négociés en bourse (FNB), des bons du Trésor et des certificats de placement garanti (CPG).

Le gouvernement du Canada fixe le plafond des cotisations au REER. Le maximum admissible correspond à 18 % de votre revenu de l’année précédente, moins tout facteur d’équivalence, jusqu’à concurrence du plafond autorisé pour la période d’imposition en cause. Vous pouvez ouvrir un REER à n’importe quel âge, jusqu’à la fin de l’année de votre 71^e anniversaire. Vos placements fructifient à l’abri de l’impôt jusqu’au moment où vous les retirez sous forme de revenu de retraite.

4. Que sont les achats périodiques par sommes fixes?

Cette méthode consiste à investir la même somme d’argent à intervalles réguliers (p. ex., aux deux semaines, chaque mois ou chaque trimestre), peu importe les cours actuels du marché. Au lieu de placer le montant total d’un seul coup, vous avez recours à des achats périodiques fixes dont l’objectif est de réduire le risque en évitant d’avoir à deviner le « moment parfait » du marché. Ainsi, en investissant parfois plus, parfois moins pour vos actions, vous tentez d’obtenir une moyenne au bout du compte (qui sera idéalement inférieure à ce que vous auriez payé en achetant tous les titres au même prix).

5. Qu’est-ce qu’un rachat d’actions?

Le rachat consiste à acquérir ses propres actions sur le marché. Les sociétés utilisent cette méthode pour remettre de l’argent à leurs actionnaires (un autre moyen serait de verser des dividendes). Cette mesure peut envoyer des signaux contradictoires sur le marché et avoir des effets imprévisibles sur le prix des titres. Elle peut être interprétée comme un vote de confiance de la direction (parce qu’elle démontre que l’entreprise est financièrement solide et n’a pas besoin d’actions supplémentaires), mais peut aussi être considérée comme une mauvaise utilisation des liquidités, ou comme une indication que les possibilités de croissance ne suffisent pas à générer de l’argent. Si la société contracte un emprunt pour racheter ses titres, sa cote de crédit risque de baisser, ce qui rendrait l’exploitation des activités plus coûteuse.

6. Qu’est-ce que la composition des actifs?

Ce terme désigne la combinaison des placements dans un portefeuille. La composition dépend du profil des investisseurs, de leur tolérance au risque, de leurs objectifs de placement et de leur horizon temporel. Elle comprend généralement trois grandes catégories d’actifs :

• Les actions, qui ont tendance à offrir le meilleur potentiel de croissance à long terme et peuvent vous aider à contrer l’inflation, mais qui comportent aussi plus de risques;
• Les titres à revenu fixe (les obligations, certains CPG, etc.), qui peuvent vous aider à préserver votre capital et à toucher un revenu régulier;
• Les liquidités et équivalents de trésorerie, qui offrent une certaine sécurité, mais aussi les liquidités nécessaires pour profiter des occasions qui se présentent.

7. Que révèle le ratio cours-bénéfice d’une action?

Le ratio cours-bénéfice (ratio C/B) est l’une des mesures les plus courantes pour évaluer les titres sur le marché; il compare le prix des actions d’une entreprise à son bénéfice. En termes simples, il permet de déterminer si une action est surévaluée ou sous-évaluée.

En théorie, si le ratio C/B est élevé, les investisseurs prévoient une plus forte croissance et seraient donc disposés à payer plus par action; s’il est faible, le titre est peut-être sous-évalué ou le marché s’attend à un rendement limité.

Ce coefficient devient plus pertinent lorsque nous pouvons le comparer à d’autres éléments utiles, par exemple :  

• Les ratios C/B d’autres sociétés du même secteur (pour comparer des pommes avec des pommes);
• Le ratio C/B de l’ensemble d’un marché (comme l’indice S&P 500);
• Le ratio C/B de l’entreprise à différents moments de son histoire (comme indiqué dans les cotes boursières détaillées).

8. Quels placements puis-je détenir dans mon CELI?

Grosso modo, vous pouvez avoir les mêmes types de placements dans un compte d’épargne libre d’impôt (CELI) que dans un régime enregistré d’épargne-retraite (REER). Malgré son nom, le CELI ressemble plus à un compte de placement qu’à un compte d’épargne. Il peut accueillir divers placements, comme des espèces, des CPG, des obligations, des actions, des FNB, des fonds communs et des options. Voici les deux principaux points à considérer au moment de faire votre choix :

• L’Agence du revenu du Canada autorise seulement certains placements dans un CELI. Si un titre est coté sur au moins une bourse de valeur désignée (selon le ministère des Finances du Canada), ce placement sera généralement admissible.
• Si votre investissement vous rapporte des dividendes en devises étrangères, sachez que plusieurs pays, dont les États-Unis, appliquent une retenue d’impôt de non-résidents aux dividendes et aux intérêts, ce qui pourrait diminuer votre rendement.

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