Pour y voir clair : Concepts de placement simplifiés

Si le savoir est source de pouvoir, les investisseurs ont beaucoup à gagner à acquérir une bonne compréhension des concepts de placement complexes. Heureusement, certains sont plus faciles à comprendre que d’autres. Prenons, par exemple, les positions vendeur. Peut-être savez-vous en quoi consiste une « position vendeur », mais qu’en est-il d’une « liquidation forcée de positions vendeur »? Vous avez peut-être entendu parler des sociétés d’acquisition à vocation spécifique (SAVS), mais que savez-vous précisément au sujet de leurs activités et de leurs incidences pour les investisseurs? Bien connaître les différents types d’ordres est par ailleurs essentiel pour faire exécuter vos décisions de placement sans anicroche.

Que vous ayez une vague idée de la signification de ces concepts de placement ou que vous vous sentiez totalement dépassé, nos analogies vous permettront de bien les comprendre.

LES LIQUIDATIONS FORCÉES DE POSITIONS VENDEUR, POUR Y VOIR CLAIR...

Chaque été, vous tenez un kiosque de limonade sur le trottoir. L’été dernier, la limonade rose faisait fureur. Mais les modes sont passagères, et vous attendez à ce que la limonade rose soit bientôt dépassée. Néanmoins, afin de tirer parti de la supériorité actuelle du prix de la limonade rose (par rapport à celui de la variété classique), vous empruntez quelques bouteilles de limonade rose à votre voisin. Vos stocks étant assez bien garnis, vous décidez de vendre la limonade rose empruntée au propriétaire d’un kiosque des environs qui est prêt à vous l’acheter à bon prix pour répondre à la demande actuelle. Vous pensez pouvoir vendre aujourd’hui la limonade rose au propriétaire de ce kiosque à un prix supérieur et la racheter facilement plus tard à un prix inférieur pour la rendre à votre voisin. Si tout se passe comme prévu, la différence de prix vous rapportera un bon profit.

Vos projets prennent un tour inattendu lorsqu’un influenceur axé sur le mode de vie publie une critique élogieuse de la limonade rose sur les médias sociaux. La demande de la boisson rose, ainsi que son prix, monte en flèche. Votre voisin veut que vous lui rendiez la limonade rose que vous lui avez empruntée le plus tôt possible. Il vous faut maintenant la remplacer à un prix qui augmente rapidement et vous avez du mal à vous la procurer à un prix inférieur à celui auquel vous l’avez vendue. Les citrons ne sont pas les seuls à sentir la pression!

Lire Qu’est-ce qu’une liquidation forcée des positions courtes?

LES SOCIÉTÉS D’ACQUISITION À VOCATION SPÉCIFIQUE, POUR Y VOIR CLAIR...

La propriétaire d’une exploitation agricole des environs est bien entourée et informée. Elle a l’habitude de trouver des moyens d’augmenter son rendement. Elle a la conviction qu’elle accroîtra ses activités et augmentera son bénéfice d’ici deux ans. Comment? Grâce à de la nouvelle machinerie, ou, peut-être, à une nouvelle race d’animaux? Cela reste à déterminer. Pour commencer, elle a besoin d’argent. C’est ici, si vous le voulez, que vous entrez en scène. Pour concrétiser sa vision, elle réunit des fonds, mais elle n’est pas gourmande : tous les prêteurs obtiennent une part des gains potentiels. Forte du pouvoir d’achat collectif, elle prévoit avoir la capacité, se dit-elle, de bien rémunérer chacun des participants. Si elle ne parvient pas à acquérir ce dont elle a besoin dans un délai de deux ans, elle remettra à chacun une partie ou la totalité de son argent. Il s’agit d’une proposition risquée, car il y a de nombreuses inconnues, dont la nature de l’achat auxquels les fonds seront affectés (et si celui-ci sera rentable ou non pour les participants). Compte tenu de tout ce qui précède, une question demeure : êtes-vous partant ou non?

Lire Que sont les SAVS?

LES ORDRES À COURS LIMITÉ OU AU COURS DU MARCHÉ, POUR Y VOIR CLAIR...

Au moment d’un achat :

Vous collectionnez les voitures anciennes et vous convoitez une Ferrari jaune canari mise aux enchères. Vous avez deux options : l’acheter au prix auquel elle sera vendue aux enchères ou fixer le montant maximal que vous êtes prêt à débourser pour l’acquérir. Si vous choisissez la première option, vous savez que vous obtiendrez la voiture et que l’opération s’effectuera probablement tout de suite. Il se peut toutefois que vous payiez plus cher que vous l’auriez souhaité. Si vous choisissez la seconde option, il pourrait s’écouler quelque temps avant qu’une personne soit prête à se départir de la voiture au prix que vous avez fixé (ou à un prix moindre), ou cela pourrait ne jamais se produire.

Au moment d’une vente :

La vente repose sur les mêmes principes que l’achat. Reprenons l’exemple de la Ferrari jaune canari ci-dessus. Vous décidez que le temps est venu de vendre la voiture de votre collection. Vous devez décider si vous acceptez le prix du marché, qui sera peut-être inférieur au prix auquel vous auriez idéalement vendu la voiture (mais vous la vendriez sans doute sur-le-champ), ou si vous annoncez le montant minimal que vous êtes disposé à accepter. Un acheteur pourrait alors acquérir la voiture au prix que vous avez fixé (ou à un prix supérieur).

Lire Ordre à cours limité ou ordre au cours du marché : lequel choisir?