Vous recevez des conseils boursiers dans votre groupe? Voici comment repérer ceux qui valent le coup

Il semble que tout le monde, ces jours-ci, discute de sports, de films, de politique et de livres dans un groupe de clavardage, avec des amis proches. Vous y échangez sans doute des mèmes hilarants, et si vous êtes un groupe plus centré sur les affaires, vous y discutez peut-être des actions les plus en vue.

Même si les idées d’investissement en actions peuvent provenir de partout (les nouvelles, les médias sociaux, votre conducteur de Uber), ce que vous recommandent vos proches pourrait avoir plus d’influence que toute autre source. Après tout, il s’agit de personnes que vous connaissez et en qui vous avez confiance. Lorsque l’un de vos amis intelligent et bien informé vous donne un conseil dans le groupe de discussion, vous pourriez avoir envie de le suivre, même si vous ne vous adonnez pas souvent à la chasse aux actions.

Selon Dave Valliere, directeur de l’Entrepreneurship Research Institute de la Toronto Metropolitan University, cette impulsion s’explique en partie par le désir d’appartenance. « Nous ressentons ce genre de pression sociale parce que nous sommes des animaux sociaux », explique-t-il. « Les gens veulent appartenir à un groupe, et c’est le cas lorsqu’ils ont, ou du moins semblent avoir, les mêmes valeurs et opinions que les autres membres du groupe. »

La puissance de ce désir peut vous rendre enthousiaste à l’égard d’une action recommandée par votre ami. « Il se peut que vous suiviez ce conseil sans vous demander s’il s’agit d’une bonne idée ou non, car ce faisant, vous renforcez les normes et les attentes du groupe », soutient M. Valliere.

Soyez à l’affût des biais cognitifs
Le désir d’appartenance n’est pas la seule force motrice dans ce scénario. En tant qu’investisseurs (et en tant qu’êtres humains), nous sommes également influencés par nos biais cognitifs, nos inclinaisons ou nos modes de pensée profondément enracinés qui peuvent influer sur notre jugement et sur nos décisions, souvent sans que nous en soyons conscients.

Voici quelques-uns des biais cognitifs qui peuvent être déclenchés par le groupe de clavardage et qui pourraient vous amener à prendre des décisions de placement peu rationnelles :

● Effet d’entraînement : Se conformer aux attitudes, aux croyances et aux comportements des autres par crainte de rater une occasion (FOMO)¹. Les bulles boursières sont un bon exemple : les investisseurs se tournent vers une action ou un secteur à la mode, surévalué ou spéculatif, ce qui fait grimper les prix et crée une bulle. Lorsque cette bulle finit par éclater, il se peut que bon nombre d’entre eux subissent de lourdes pertes. L’histoire regorge de bulles éclatées; de la bulle des tulipes néerlandaises des années 1630 à la bulle technologique de la fin des années 1990, en passant par la récente bulle du cannabis canadien de 2018-2019.

● Biais de confirmation : Trouver et prioriser l’information qui correspond à vos convictions actuelles²; par exemple, ne chercher que des éléments positifs sur un titre recommandé par un ami. Éléments étroitement liés : Processus cognitif du raisonnement motivé qui consiste à espérer que quelque chose sera vrai (comme le fait qu’une société en particulier est un bon placement), de sorte les recherches et l’interprétation de l’information se font sous cet angle.

● Effet de faux consensus : Surestimer le nombre de personnes qui partagent vos valeurs, vos convictions et vos comportements³. Cela peut vous laisser croire que votre point de vue est largement répandu.

● Évitement des regrets : Éviter de regretter une décision prise auparavant⁴ (surtout si vous l’avez prise à l’encontre du consensus de votre groupe), vous pourriez détenir un placement non rentable ou inapproprié pendant trop longtemps.

● Biais d’ancrage : Surévaluer les premières informations que vous obtenez au sujet de quelque chose⁵. Vous pourriez accorder une trop grande importance à l’action recommandée par votre ami, même si les résultats de vos propres recherches n’en brossent pas un tableau aussi rose.

Ces biais cognitifs et d’autres, combinés à notre désir d’appartenance, peuvent nous rendre plus réceptifs aux idées diffusées au sein d’un groupe. Toutefois, en prenant conscience de ces tendances, il pourrait être plus facile de faire preuve d’un sain scepticisme.

Investir en fonction des données fondamentales plutôt qu’en cédant à la peur de rater une occasion
Alors, comment savoir si l’idée de placement lancée dans votre groupe de discussion est pertinente? Lorsqu’un ami recommande d’acheter une action en particulier, d’investir dans une cryptomonnaie, dans l’immobilier ou dans toute autre occasion, vous pouvez soupeser l’idée proposée, mais assurez-vous de l’évaluer d’un œil critique.

« N’essayez pas de trouver des preuves qui confirment ce que vous croyez lorsque vous effectuez vos recherches », dit M. Valliere. Selon lui, il serait plutôt utile d’essayer de réfuter ce qui est avancé, en particulier si des pressions sociales sont à l’œuvre. Il est ensuite possible d’envisager l’achat du titre en question si cette tâche échoue.

« Si tout le monde affirme qu’il faut acheter des actions liées à l’IA, n’entamez pas des recherches pour connaître toutes les belles qualités que l’on attribue aux actions de l’IA et toutes les bonnes prévisions à leur sujet, car cela ne fera que renforcer votre conviction », souligne-t-il. « Vous êtes grandement motivé à conclure que les actions de l’IA sont un bon achat, car vous pourrez alors être d’accord avec votre clan. »

Un moyen d’évaluer l’intérêt d’investir dans une société pourrait être d’en examiner les données fondamentales. Ce que vous voudrez rechercher exactement dépendra de la société et du secteur, mais envisagez de consulter les rapports annuels et les documents d’information de la société. Voyez si les revenus et les bénéfices de l’entreprise augmentent. Verse-t-elle un dividende? Si oui, à quoi ressemble son ratio de distribution?

Autrement dit, vous voudrez peut-être vous assurer que le placement est fiable et que vous pouvez raisonnablement vous attendre à ce que le cours de l’action augmente au fil du temps. Il est souvent préférable d’investir selon vos propres conclusions à l’égard de la recommandation d’un ami plutôt que de simplement faire comme tout le monde.

Avant d’investir votre argent durement gagné, vous devriez peut-être vous poser les questions suivantes : (1) détenez-vous déjà cette action ou des actions du même secteur par l’intermédiaire d’un fonds commun de placement ou d’un FNB dans votre portefeuille?, et (2) l’action correspond-elle à votre appétit pour le risque, à votre horizon de placement et à votre stratégie de placement? Rappel : Il n’incombe qu’à vous (et non aux personnes de votre groupe de discussion) de déterminer si une action convient à votre portefeuille.

Sources
^1. _{Verywell Mind, “Bandwagon Effect as a Cognitive Bias” (en anglais seulement), « Effet d’entraînement comme biais cognitif » (traduction libre), septembre 2023}
^2. _{Forbes, ”Confirmation Bias: What It Is And How To Overcome It” (en anglais seulement), « Biais de confirmation: ce que c’est et comment le surmonter » (traduction libre), juillet 2024}
^3. _{Psychology Today, “How the False Consensus Effect Warps Our Online Reality” (en anglais seulement), « Comment l’effet de faux consensus enveloppe notre réalité en ligne » (traduction libre), août 2024}
^4. _{Investopedia, “Regret Avoidance: Meaning, Prevention, Market Crashes” (en anglais seulement), « Évitement des regrets : définition, prévention et krach boursier (traduction libre), septembre 2022}
^5. _{APA Dictionary of Psychology, « Anchoring bias » (en anglais seulement), « Biais d’ancrage » (traduction libre), avril 2018}