Les placements de revanche et le pouvoir de la discipline

Les gens aiment les histoires de revanche, que ce soit dans les films ou la réalité, parce que le but est de reprendre le contrôle. Lors de la pandémie, on a parlé de dépenses de revanche alors que les gens, après des mois de restrictions, ont fait de folles dépenses pour en quelque sorte retourner aux commandes de leur vie.

Un concept similaire vient d’émerger sur les marchés : les placements de revanche, un désire de placer de l’argent sur les marchés et d’améliorer sa situation financière afin de contrebalancer l’incertitude que suscite l’état actuel de l’économie. Bien exécutée, cette stratégie peut se traduire en une méthode d’épargne et de placement disciplinée. Mais si on s’y prend mal, gare à l’anxiété et à la panique.

Reprendre le contrôle
Tout comme les dépenses de revanche, les placements de revanche visent à reprendre le contrôle d’une situation qui cause de l’anxiété et du stress, explique le D^r Houyuan Luo, fondateur et directeur clinique de l’organisme MindPeace Psychology, à Toronto. « Pendant le confinement lié à la COVID-19, les gens ont perdu le contrôle de bien des aspects de leur vie, y compris leurs déplacements, explique-t-il. Ainsi, quand les restrictions ont été levées, ils ont été nombreux à avoir envie de reprendre les rênes. »

Dans le monde des placements, certaines personnes pourraient vouloir « prendre leur revanche » en renflouant leurs comptes d’épargne et de placement pour compenser le malaise et la perte de contrôle ressentis en raison de l’incertitude économique. Certes, les marchés se sont redressés après les fortes baisses enregistrées lors des annonces de droits de douane du « jour de la libération » par le président américain Donald Trump, mais d’autres nouvelles, comme le récent relevé du PIB du Canada, indiquent que l’économie a reculé de 1,6 % en rythme annualisé¹. Autrement dit, il est difficile de savoir ce que l’avenir nous réserve.

Selon le D^r Luo, les placements de revanche pourraient être une réaction naturelle de certains investisseurs, en particulier ceux qui ont l’impression d’obtenir un rendement inférieur à celui des autres. D’autres pourraient y voir une tactique pour accroître leur valeur nette afin de contrer une éventuelle perte d’emploi ou d’autres problèmes liés à l’économie, dit-il.

Investir en misant sur les fondamentaux
Cependant, la ligne est mince entre investir sous l’effet de la panique et investir dans le but de prendre sa revanche, fait remarquer le D^r Luo. Le premier comportement est plus impulsif : quand il est question d’argent, les pertes provoquent habituellement une émotion plus vive que les gains², ce qui peut inciter certaines personnes à investir sans y avoir bien réfléchi.

Michael Sherman, un spécialiste en économie comportementale à RBC, poursuit : « La plus belle revanche, dans le monde des placements, c’est de ne pas contre-attaquer tout de suite. Il faut résister à l’envie de se battre, de s’enfuir ou de figer, et laisser la discipline et l’effet de composition faire leur travail avec le temps. » En effet, l’anxiété causée par l’instinct de se battre, de s’enfuir ou de figer peut pousser des investisseurs à se comporter au détriment de leurs objectifs à long terme. Par exemple, ils pourraient vendre trop rapidement lors d’un repli (fuite) ou investir au-delà de leur tolérance au risque (combat), explique M. Sherman.

Il faut aborder les placements de revanche en tenant compte des principes habituels que suivent la plupart des gens³, c’est-à-dire diversifier ses placements par régions, secteurs et catégories d’actif, avoir une vision à long terme, se concentrer sur les données fondamentales (p. ex., examiner la situation actuelle et les perspectives d’avenir de la société dans laquelle on souhaite investir), et rester fidèle à son plan de placement.

D’un point de vue psychologique, le D^r Luo abonde dans le même sens : « Ne laissez pas les émotions vous guider. La stratégie gagnante n’est pas de réagir immédiatement au marché : vous gagnerez à rester discipliné, à respecter votre plan et à maintenir une stratégie ciblée à long terme. »

Si vous prenez le temps de faire votre contrôle diligent et de choisir des options qui correspondent à votre tolérance au risque et à votre horizon de placement, alors votre revanche pourra être douce, surtout si votre portefeuille continue de croître au fil du temps.

Sources
^1. _{CBC, "Canadian economy shrinks 1.6% in 2nd quarter as U.S. tariffs squeeze exports" (en anglais seulement), « L’économie canadienne recule de 1,6% au 2e trimestre, sous la pression des droits de douane américains sur les exportations » (traduction libre), août 2025}
^2. _{Royal Bank of Canada, "Roytrin Investment Update” (en anglais seulement), « Mise à jour sur les placements Roytrin » (traduction libre), Décembre 2017}
^3. _{Gestion mondiale d’actif RBC, « Revue des dix principes de base en matière d’investissement », 2025}