Un plan de placement : pour un parcours plus en douceur

Avez-vous déjà rencontré des turbulences lors d'un vol? Cela procure le même type d'émotions qu'une période de volatilité des marchés.

Voyager, c'est s'ouvrir à un monde plus vaste en découvrant d'autres cultures, d'autres gastronomies et d'autres facettes d'une nature immense. Mais comme l'investisseur, le voyageur – surtout s'il prend l'avion – peut connaître des moments où il est bon d'avoir l'estomac bien accroché.

C'est notamment le cas lorsqu'un avion rencontre une zone de turbulences – ceux d'entre vous qui prennent l'avion fréquemment en savent quelque chose! Les passagers peuvent passer par une gamme d'émotions : peur, anxiété, sentiment de vide au creux de l'estomac, soulagement, joie, gratitude, etc. Vous avez connu ce genre de vol? Vous savez donc ce que ressent un investisseur quand les turbulences s'emparent des marchés.

Cela dit, rares sont les gens qui prennent l'avion en prévoyant un vol mouvementé. De même, on investit rarement en se disant qu'on va devoir composer avec des dégringolades majeures des marchés – surtout après des années de marché haussier durant lesquelles les cours boursiers ont progressé sans cesse tandis que la volatilité demeurait relativement faible. On peut se laisser gagner par la complaisance après de longues périodes de calme. Comment faire pour être prêt en cas de turbulences des marchés?

Tout comme on présente aux passagers, au début de chaque vol, des consignes de sécurité (ceinture de sécurité, sorties de secours en cas d'évacuation d'urgence, etc.), un bon point de départ pour l'investisseur consiste à se doter d'un plan d'ensemble du voyage à faire. Demandez-vous très sérieusement comment vous vous sentirez si jamais votre portefeuille perd 5 %, 10 % ou même 20 % de sa valeur. Est-ce que vous vous précipiterez vers les sorties de secours au premier signe de recul? Ou êtes-vous prêt à faire un long voyage et à composer avec les fluctuations des marchés qu'il comportera? Votre réponse à ces questions vous aidera à déterminer si vos placements sont appropriés pour vous mener là où vous le désirez.

Les marchés sont complexes, et il est pratiquement impossible de faire des prévisions même approximatives concernant leur évolution. On utilise toutefois fréquemment un indicateur de la volatilité des marchés : l'indice de la volatilité des marchés boursiers VIX du Chicago Board Options Exchange, ou indice VIX. Celui-ci mesure les attentes en matière de volatilité des marchés d'après le cours des options de l'indice S&P 500. On l'appelle parfois « l'indice de la peur ». S'il est faible, cela signifie que la majorité des investisseurs prévoient peu de volatilité sur les marchés dans les 30 jours à venir; si, par contre, il est élevé, cela indique un niveau d'inquiétude plus élevé à cet égard chez les investisseurs.

Cela dit, tenter de prédire la direction du marché est aussi périlleux que de monter sur le ring pour affronter un champion des poids lourds. Les chances de succès sont minces! Il vaudrait peut-être mieux évaluer votre propre situation financière en songeant à l'impact psychologique qu'aurait sur vous un recul soudain des marchés – et en apportant ensuite les modifications nécessaires à votre portefeuille. Cela peut vouloir dire accroître la part des liquidités ou celle des titres à revenu fixe, ou encore adopter des positions en actions plus défensives. Certains investisseurs choisissent de déplacer des placements entre les secteurs cycliques et non cycliques selon les conditions économiques. Même si les actions ne sont jamais à l'abri en cas de ralentissement économique, les secteurs non cycliques (aussi appelés secteurs défensifs) ont tendance à faire meilleure figure durant les périodes difficiles en raison des revenus et des dividendes stables qu'ils procurent.

Vous devez vous connaître pour savoir où se situe pour vous le niveau de risque acceptable – car c'est ce qui vous permet de donner à votre portefeuille la composition idéale. Comme personne ne peut nous dire précisément ce que l'avenir nous réserve – en tant que voyageurs ou investisseurs –, mieux vaut avoir un plan en poche. Cela pourrait rendre le trajet beaucoup plus agréable!