La Banque du Canada relève son taux directeur à 1 %

Compte tenu des préoccupations persistantes au sujet de l'inflation élevée, la Banque du Canada a relevé mercredi son taux directeur d'un demi-point de pourcentage, à 1 %, ce qui représente la plus forte hausse en plus de deux décennies.

La banque centrale du Canada a indiqué que les mesures de base de l'inflation ont toutes augmenté. Elle s'attend maintenant à ce que l'inflation se situe en moyenne à près de 6 % au cours du premier semestre de 2022, et qu'elle demeure « bien au-dessus » de sa fourchette cible tout au long de l'année. La Banque du Canada vise à maintenir l'inflation à 2 %, soit le point médian de sa fourchette cible de 1 à 3 %.

Elle a déclaré que ses perspectives révisées reflètent les incertitudes économiques résultant de l'invasion actuelle de l'Ukraine par la Russie, de la flambée des prix du pétrole et du gaz naturel, des contraintes persistantes en matière d'approvisionnement, et des nouvelles éclosions de COVID-19.

La Banque du Canada a dit s'attendre à ce que l'inflation s'atténue au deuxième semestre de 2023, pour atteindre environ 2,5 %, et revienne à son niveau cible de 2 % en 2024.

« Il y a un risque croissant que les attentes relativement à une inflation élevée s'enracinent. La Banque utilisera ses outils de politique monétaire pour ramener l'inflation à la cible et garder les attentes d'inflation bien ancrées », a-t-elle déclaré dans son annonce de taux.

La Banque du Canada a déclaré qu'elle entreprendrait un resserrement quantitatif à compter du 25 avril, ce qui signifie qu'elle cessera d'acheter des obligations du gouvernement du Canada afin d'équilibrer progressivement son bilan. Le resserrement quantitatif est le contraire de l'assouplissement quantitatif, un outil que la Banque a utilisé pendant la pandémie pour stimuler les dépenses et l'investissement. En période d'assouplissement quantitatif, une banque centrale achète des obligations d'État, ce que la banque centrale du pays a déclaré faire depuis novembre 2021.

La Banque du Canada a indiqué que les taux d'intérêt devront continuer d'augmenter, « puisque l'économie entre dans une phase de demande excédentaire et que l'inflation demeure bien au-dessus de la cible. » La Banque a précisé qu'elle baserait le calendrier des hausses de taux ultérieures sur son évaluation continue de l'économie, et sur son engagement à maintenir l'inflation autour de 2 %.

Dans un commentaire publié à la suite des annonces de mercredi, les Services économiques RBC ont dit s'attendre à d'autres hausses de 25 points de base, et même à une hausse de 50 points de base en juin, jusqu'à ce que le taux atteigne 2 % en octobre. La prochaine annonce de taux est prévue le 1^er juin.

La hausse du 13 avril survient seulement un mois après la première augmentation de taux depuis 2018, où la Banque du Canada a relevé son taux directeur d'un quart de point, à 0,5 %. Bien que le public n'ait pas accès au taux directeur lui-même pour emprunter ou prêter de l'argent, ce qu'on appelle le taux du financement à un jour a une incidence sur les autres taux du marché, par exemple les taux préférentiels bancaires, les taux d'intérêt versés sur l'épargne, et les taux accordés sur les certificats de placement garanti (CPG).

Découvrez aussi Ce que la hausse des taux d'intérêt peut signifier pour les investisseurs.