Qu'est-ce qu'un fonds commun de placement?

Un fonds commun de placement est constitué de placements dans des actions, des obligations ou d’autres titres effectués au moyen des sommes que lui procurent les investisseurs qui sont propriétaires de ses parts. La stratégie d’un fonds commun de placement peut privilégier un secteur, une région ou une catégorie d’actifs en particulier ou permettre d’investir dans diverses catégories d’actifs. Comme les fonds communs de placement détiennent de multiples placements, ils offrent un certain niveau de diversification.

Les fonds communs de placement sont gérés par des gestionnaires de portefeuille qui achètent et vendent les titres qui les composent et suivent l’évolution de la conjoncture des marchés. De nombreux fonds sont gérés de façon active, c’est-à-dire que le gestionnaire de portefeuille en sélectionne les titres conformément à sa méthode de placement et à son jugement en vue d’obtenir des rendements supérieurs à ceux du marché. D’autres fonds, appelés fonds indiciels, sont des placements passifs qui tentent simplement de reproduire un indice du marché, comme l’indice composé (d’actions canadiennes) S&P/TSX. Dans les deux cas, les frais sur opérations et les frais d’administration du fonds sont répartis entre tous ses investisseurs.

Les fonds communs de placement ne sont pas inscrits en bourse et ne sont donc pas négociés ni cotés en continu. Les sociétés de fonds communs de placement vendent plutôt leurs titres (ou parts) aux investisseurs et les leur rachètent sur demande. De nouvelles parts peuvent être émises si la demande d’achat des investisseurs excède les rachats.

Combien me faut-il d’argent pour investir?

La plupart des fonds communs de placement exigent un placement initial minimal de 500 $ ou de 1 000 $. Les placements subséquents se font souvent par tranches de 50 $, de 100 $ ou de 500 $.

Comment les prix des fonds communs de placement sont-ils établis?

La valeur d’un fonds commun de placement varie de jour en jour selon la valeur des placements qui le composent. Lorsque vous achetez ou vendez des parts d’un fonds commun de placement, le prix est établi en fonction de la valeur liquidative par part (VLP).

VLP = Valeur marchande totale des actifs moins les passifs / Nombre total d’actions (parts) en circulation

La plupart des fonds communs de placement calculent leur VLP quotidiennement, tandis que d’autres le font hebdomadairement ou mensuellement.

Qu’est-ce que le ratio des frais de gestion?

Le ratio des frais de gestion (RFG) exprime les honoraires et les frais d’exploitation annuels d’un fonds commun de placement en pourcentage de son actif net moyen. Ces frais sont versés par le fonds avant le calcul de son rendement et sont donc assumés indirectement par les investisseurs.

Le RFG est indiqué dans le prospectus du fonds et est exprimé sous la forme d’un pourcentage des actifs moyens nets du fonds. Il est généralement compris entre 1 % et 3 %. Certains fonds offrent des RFG fixes pour rendre les coûts de placement plus prévisibles. Cela signifie que le RFG ne changera pas d'une année à l'autre.

Les répercussions du RFG

De nombreux investisseurs accordent une grande valeur à la gestion professionnelle des fonds communs de placement et jugent que ceux-ci offrent un moyen d’investir à faible coût. Toutefois, à long terme, le coût accumulé du RFG peut avoir une incidence marquée sur votre portefeuille. Toute occasion de réduction du RFG pourra aider à améliorer le rendement à long terme d'un portefeuille. N'oubliez pas, toutefois, que la qualité de gestion varie d'un fonds à l'autre. L’évaluation d’un fonds en fonction de son RFG uniquement ne vous donnera qu'un aperçu partiel de la situation.

Mesures à considérer avant d’acheter un fonds commun de placement

1. Ayez une idée claire de vos objectifs de placement et de votre tolérance au risque afin d’élaborer une stratégie de placement judicieuse.
2. Utilisez les outils offerts dans le Centre des fonds communs de placement pour faire des recherches sur les fonds.
3. Lisez le prospectus du fonds, que vous pouvez normalement obtenir sur le site Web de la société de fonds (ou au sedar.ca). Assurez-vous que les objectifs du fonds commun de placement cadrent avec les vôtres.
4. Vérifiez si le fonds est en mesure de répondre à vos attentes en matière de rendement dans les délais projetés, ce qui est précisé dans le prospectus. Rappelez-vous que les rendements passés ne garantissent pas les rendements futurs.

Étudiez les rendements passés obtenus par le gestionnaire de portefeuille du fonds et comparez celui-ci à d’autres fonds ou indices de la même catégorie d’actifs ou de même style.