Comment augmenter votre résilience en tant qu'investisseur

Quelle que soit notre expérience en matière de placement, il est difficile de garder la tête froide quand une tempête balaie les marchés. Avouons-le, les émotions prennent souvent le dessus sur la raison lorsque les prix grimpent en flèche ou s'effondrent.

Stu Kedwell, premier vice-président et cochef, Actions nord-américaines, RBC Gestion mondiale d'actifs, a étudié pendant de nombreuses années le risque, la volatilité et l'effet des émotions sur les placements, ce qui lui confère un point de vue tout à fait unique sur ce qu'il faut pour être un investisseur en actions et négocier avec succès les hauts et les bas des marchés. Afin de nous éclairer sur le risque et de nous proposer des stratégies efficaces pour gérer nos émotions, il s'est entretenu avec l'auteure spécialisée en finances personnelles Melissa Leong dans un épisode de notre balado Money Moves sur le site Web du Globe and Mail.

Pour commencer, qu'est-ce que la volatilité? Quelles sont ces tempêtes auxquelles nous devons faire face?

« La volatilité est une notion selon laquelle plus de choses peuvent se produire qu'il ne s'en produira réellement, explique Stu Kedwell. À tout moment, les marchés doivent fixer le prix des actions selon différents scénarios. » Or, ces prix sont une mesure de la probabilité de ce qui pourrait se produire d'après ce qu'on sait à tel ou tel moment, rappelle-t-il.

Pour s'expliquer, Stu Kedwell nous propose une analogie avec un avion en train de se poser.

« Quelle est la valeur d'un avion qui se trouve à 30 centimètres du sol? Sommes-nous prêts à payer 150 millions de dollars pour cet avion ou préférons-nous le voir atterrir? C'est la question qu'on doit se poser. L'idée, c'est que les choses pourraient ne pas se passer comme prévu », rappelle-t-il. Bien que l'histoire tende à démontrer que les choses finissent par s'arranger, Stu Kedwell indique que c'est l'incertitude associée à un point donné dans le temps qui favorise la volatilité des cours.

Selon lui, cependant, la volatilité n'est pas toujours une mauvaise chose. « La plupart des gens associent la volatilité à un mouvement descendant, mais elle peut aller dans les deux directions », mentionne-t-il.

Notre façon de gérer la volatilité des marchés est étroitement liée à notre tolérance au risque. Or, cette tolérance peut être différente lorsqu'on investit et lorsqu'on gère le risque au quotidien. Stu Kedwell nous suggère de réfléchir à ce que nous ferions si l'un de nos actifs perdait 10 pour cent de sa valeur et, à l'inverse, à la façon dont nous réagirions si la valeur d'un actif que nous ne possédons pas augmentait de 10 pour cent.

« La plupart des gens s'inquiètent davantage du potentiel de perte que de la possibilité de passer à côté d'un gain », souligne-t-il. En finance comportementale, c'est ce qu'on appelle l'aversion aux pertes.

Comprendre le risque est une chose, mais comment contrôler nos émotions et augmenter notre résilience en tant qu'investisseur? Stu Kedwell nous livre quelques suggestions éclairées sur ces deux points.

Tenir un journal de nos placements

Un registre des placements ne sert pas seulement à faire le suivi des actions que vous avez achetées, de la date à laquelle vous l'avez fait et de leur valeur au moment de l'achat. « Certaines personnes tiennent un journal de leurs placements pour se remémorer l'émotion qu'elles ont ressentie et les gestes qu'elles ont posés à ce moment-là », affirme Stu Kedwell. Ce journal peut vous aider à savoir si les actions que vous avez entreprises dans le passé en fonction de ce que vous ressentiez au sujet des marchés ont tourné en votre faveur ou non. Vous pouvez ainsi « créer une banque d'information vous concernant au fil du temps et de vos décisions. »

Réfléchir aux avantages des achats périodiques par sommes fixes

M. Kedwell suggère aux investisseurs enclins à des réactions impulsives d'envisager les achats périodiques par sommes fixes, un outil qui leur permet de définir à l'avance leur plan de match. La technique d'achats périodiques par sommes fixes consiste à investir une somme déterminée à intervalles réguliers, peu importe les cours en vigueur. Apprenez-en davantage ici.

Lire, lire, lire

Selon Stu Kedwell, lire autant de textes que possible sur les événements passés peut nous aider à anticiper l'avenir. Bien que les rendements passés ne garantissent aucunement les rendements futurs, on peut établir certains parallèles qui nous permettent de mieux comprendre les événements actuels.

Pour écouter le reste de l'entretien entre Stu Kedwell et Melissa Leong, et notamment ce que Stu Kedwell pense de la Règle de 72 et de la puissance du rendement composé, écoutez l'épisode 3 du balado Money Moves intitulé « How to be ok with risk » (en anglais seulement), une présentation de RBC Placements en Direct et du Globe and Mail.