Vers un monde meilleur

À 11 ans, Melanie Adams pensait déjà aux conséquences de ses décisions financières sur la planète.

« Mon amie et moi avions fondé un club pour amasser des fonds pour protéger un acre de forêt tropicale grâce à la vente d'objets d'artisanat et de limonade », se remémore Mme Adams.

Aujourd'hui, cette femme fait carrière dans ce que nous appelons désormais le secteur de l'investissement responsable. À titre de chef des activités en matière d'investissement responsable chez RBC Gestion mondiale d'actifs, elle puise toujours son inspiration dans ses valeurs de jeunesse.

« L'investissement responsable me tient à coeur. Selon moi, ce n'est pas un domaine dans lequel on peut s'impliquer partiellement », affirme-t-elle. Au cours des dernières années, les changements climatiques ont fait l'objet d'une préoccupation croissante à l'échelle mondiale, entraînant une hausse considérable de l'investissement responsable. Nous avons rencontré Mme Adams pour approfondir le sujet.

Q. Que signifie concrètement l'investissement responsable?

R. Nous le considérons en fait comme un terme générique. Il englobe trois grandes catégories : l'intégration des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance), l'investissement socialement responsable et l'investissement à retombées sociales.

Q. Pouvez-vous nous en dire plus sur ces catégories?

R. Bien sûr. Pour procéder à l'intégration ESG, nous examinons la façon dont une entreprise gère les possibilités et les risques entourant ces trois facteurs et nous déterminons si le prix de ses actions reflète cette gestion. Cela nous aide à prendre des décisions d'investissement plus éclairées. Nous devons donc considérer ces enjeux :

• Les critères environnementaux, comme les changements climatiques, la gestion et l'assainissement des eaux, et la biodiversité.
• Les critères sociaux, comme les relations de l'entreprise avec ses employés, ses clients et les collectivités dans lesquelles elle exerce ses activités.
• Les critères de gouvernance, comme la rémunération des dirigeants, la diversité au sein du conseil d'administration et l'indépendance de celui-ci.

D'autre part, l'investissement socialement responsable consiste à sélectionner nos placements en fonction de nos valeurs, en excluant les sociétés ou secteurs qui vont à l'encontre de nos convictions. Certains investisseurs choisissent plutôt d'effectuer une présélection pour inclure certains secteurs, comme celui de l'énergie renouvelable. Parmi les secteurs couramment exclus, vous retrouvez l'armement militaire, l'alcool, les jeux de hasard et le tabac.

Enfin, l'investissement à retombées sociales correspond à placer de l'argent dans le but d'obtenir un résultat mesurable sur le plan social ou environnemental, tout en générant un rendement financier. Par exemple, nous pourrions investir dans un organisme qui fournit des logements abordables à des familles dans le besoin.

Q. À votre avis, pourquoi l'investissement responsable suscite-t-il un intérêt accru?

R. Les investisseurs sont de plus en plus conscients que les facteurs non financiers peuvent influencer le rendement d'une entreprise. Des études démontrent que les sociétés qui favorisent une bonne gouvernance et qui gèrent les risques environnementaux et sociaux sont plus rentables. D'autres analyses ont également révélé que les femmes et la génération millénaire représentent une grande partie des investisseurs axés sur les placements responsables.

Q. Quels types de questions devraient poser les investisseurs?

R. En ce qui concerne les critères ESG, les questions varient selon l'entreprise et son secteur d'activité. Par exemple, dans le domaine des aliments et des boissons, vous examinez la consommation d'eau et la gestion des eaux usées. Dans le cas des sociétés pétrolières ou gazières, vous vérifiez plutôt si elles investissent dans les technologies propres ou dans la recherche et le développement. Pour prendre la mesure réelle des gestes d'une entreprise, vous pouvez la comparer à ses pairs. Pensez aussi à évaluer sa bonne gouvernance des critères ESG; autrement dit, si elle dispose de politiques et procédures efficaces pour résoudre les difficultés importantes qui pourraient survenir, comme la contamination de l'environnement, les problèmes de santé et de sécurité du personnel, ou autres.

Q. Comment les investisseurs peuvent-ils faire leurs propres recherches?

R. Ils peuvent consulter les rapports annuels et les autres documents publiés sur le site Web de l'entreprise. Ils apprendront, par exemple, si le conseil d'administration présente un équilibre entre les sexes, ou si la société a un plan pour faire face aux conséquences des changements climatiques sur ses activités. Plusieurs entreprises produisent maintenant un compte rendu conçu spécialement pour faire état des enjeux ESG. Vous trouverez aussi d'autres ressources utiles en ligne, comme l'Association pour l'investissement responsable du Canada, les Principes pour l'investissement responsable (PRI) des Nations Unies, ainsi que le Sustainability Accounting Standards Board (SASB).

Q. À qui s'adresse l'investissement responsable?

R. À mon avis, tous les investisseurs devraient tenir compte des critères ESG. Auparavant, le bénéfice était le facteur principal pour évaluer la valeur d'une entreprise, mais nous savons maintenant que les facteurs non financiers occupent une proportion de plus en plus importante. Ce changement est peut-être attribuable à l'Internet et aux réseaux sociaux, puisque les réactions rapides du public peuvent avoir une influence sur le prix des actions. Nous devons cependant garder à l'esprit que nous ne pouvons pas mesurer facilement les facteurs non financiers (dont les possibilités et risques liés aux critères ESG). Les investisseurs doivent donc consacrer du temps à la recherche et consulter des personnes bien informées pour se familiariser avec le domaine, mais les investisseurs responsables s'accordent pour dire que ces efforts valent grandement la peine.

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