L’inflation, la volatilité du marché et votre état d’esprit

Ce rapport Morningstar‡ a été publié pour la première fois le 2 août 2022.

Comme si les investisseurs avaient besoin de subir d’autres calamités, la hausse de l’inflation, la volatilité du marché et les craintes de récession ont dominé récemment l’actualité et nos portefeuilles.

Pendant de telles périodes, bon nombre d’investisseurs ressentent le besoin de comprendre ces événements et l’incidence immédiate qu’ils peuvent avoir sur leurs finances. Or, il existe de nombreuses ressources pour aider à composer avec de telles situations en constante évolution. Alors que nous lisons avec appréhension tous les articles dont le titre comporte le mot « récession », ou observons de près chaque chute et hausse du marché, il est important de prendre conscience de nos biais.

Lorsqu’il s’agit de prendre des décisions, nous avons parfois tendance à privilégier les raccourcis, ce qui peut nous mener à des conclusions et à des mesures inadéquates. Ces raccourcis peuvent sembler inoffensifs, mais ils peuvent avoir une énorme incidence sur nos finances. Pour aggraver la situation, le contexte actuel peut exacerber nos biais et les rendre encore plus dangereux.

Nos biais peuvent en fait aggraver la situation

Nos biais peuvent se manifester n’importe quand mais dans le contexte actuel certains peuvent être particulièrement nuisibles : notamment, l’état d’esprit de pénurie, la propension à agir et l’aversion pour les pertes.

État d’esprit de pénurie

L’état d’esprit de pénurie se manifeste lorsque nous avons l’impression d’avoir moins que ce dont nous avons besoin que ce soit de l’argent, du temps, de la nourriture, des connexions sociales ou d’autres choses essentielles. Ce sentiment peut nous inciter à prendre des décisions que nous pourrions regretter et qui peuvent avoir un effet boule de neige, une mauvaise décision prise sous pression pouvant en entraîner une autre. En fait, des recherches ont démontré que la pénurie peut avoir une incidence sur nos mécanismes neuronaux quand nous prenons des décisions, en diminuant l’activité dans la partie du cerveau qui joue un rôle dans la prise de décision orientée vers les objectifs. Compte tenu du contexte actuel de prix plus élevés, nombreux sont ceux qui peuvent commencer à avoir l’impression d’avoir un trou dans leur portefeuille et à faire preuve d’un état d’esprit de pénurie.

Biais de l’action

« Au moins, j’ai essayé ». Cette consolation courante peut être réconfortante et justifiée dans bien des cas, mais pas toujours. Dans certaines situations, il peut être préférable de ne rien faire du tout. Le problème est que notre état d’esprit nous pousse à agir. Il est souvent moins pénible d’essayer quelque chose et de perdre, que de ne rien faire et perdre de toute façon. En période de volatilité du marché, si les investisseurs ne réfléchissent pas calmement à un plan d’action approprié et cèdent plutôt à leur propension à agir, les pertes peuvent s’accentuer, même s’ils se sentiront mieux subjectivement.

Aversion pour les pertes

L’un des biais comportementaux les plus connus, l’aversion pour la perte, peut être particulièrement répandu en période de volatilité du marché. En effet, pour de nombreux investisseurs, une perte de portefeuille de 10 % entraîne une réaction plus intense qu’un gain de 10 %, car nous avons une aversion pour les pertes. Une perte sera ressentie avec deux fois plus d’intensité qu’un gain équivalent. Cette forte réaction émotionnelle en cas de perte peut brouiller notre jugement en période de volatilité.

Apprendre à maîtriser nos biais

Malheureusement, nos biais font partie de ce qui nous rend humains, et nous ne pouvons pas les effacer complètement, mais cela ne veut pas dire que tout espoir est perdu. La première étape pour combattre nos biais est de les comprendre et de savoir les reconnaître. Par exemple, lorsque le marché chute et que votre instinct vous dit de vendre sans plus tarder, prenez un moment pour reconnaître que cette réaction émotive pourrait découler de votre propension à agir. En plus d’accepter nos biais, voici quelques mesures que nous pouvons prendre pour nous assurer qu’ils ne nuisent pas à nos finances :

1) Revoir notre approche en matière de rendement.

Votre objectif financier est-il d’obtenir le meilleur rendement possible? Ou est-il de prendre une retraite confortable, d’acheter une maison au bord d’un lac dans quelques années ou d’économiser pour les frais de scolarité de votre enfant de deux ans? Pour de nombreux investisseurs qui ont déjà adapté leurs plans financiers à leurs objectifs à long terme, les fluctuations à court terme peuvent ne pas être trop préoccupantes. Lorsque vous évaluez le rendement de votre portefeuille, gardez à l’esprit vos objectifs à long terme et non les fluctuations quotidiennes du marché.

2) Si vous devez agir, prenez des décisions réfléchies.

Au lieu d’essayer d’étouffer votre envie d’agir, une meilleure stratégie pourrait être de la rediriger. Par exemple, au lieu de chercher à savoir quels investissements générant des pertes vous devriez vendre, dépensez votre énergie en vous assurant que votre plan financier est sur la bonne voie pour atteindre vos objectifs. Vous pouvez notamment vous assurer que votre portefeuille est bien diversifié ou que votre fonds d’épargne d’urgence est bien approvisionné. Ou, si un état d’esprit de pénurie vous gagne, le moment est peut-être venu de faire une vérification budgétaire pour réduire vos dépenses inutiles.

3) Suivez l’actualité, mais pas trop.

Les mises à jour constantes du marché peuvent déstabiliser n’importe qui, surtout en période de volatilité. Il est important de rester connecté et de se tenir au courant des informations mondiales, mais une surveillance constante des fils d’actualité des médias peut déclencher des biais comportementaux. En période d’instabilité, la ligne entre être un investisseur informé et être obsédé par chaque mouvement du marché peut devenir de plus en plus ténue. Essayez d’établir un calendrier pour la fréquence à laquelle vous vérifiez votre portefeuille ou même les nouvelles des marchés. Et, pendant que vous y êtes, vous pouvez réduire le nombre d’alertes d’actualités que vous recevez sur votre téléphone.

Nous savons tous qu’il faut s’attendre à des phénomènes comme la volatilité du marché et l’inflation, mais les émotions que nous ressentons lorsqu’elles se produisent peuvent être encore plus dangereuses que les mouvements du marché eux-mêmes. Lorsque le degré de stress et d’anxiété est élevé, il est facile de céder à nos biais et de les laisser brouiller notre jugement.

Les interventions ci-dessus peuvent nous aider à surmonter nos biais, et non à les éliminer. En utilisant des techniques issues de la science comportementale, nous pouvons travailler à prévenir les biais qui font dérailler les plans financiers en facilitant la prise de bonnes décisions en temps opportun et en restant concentrés sur nos objectifs à long terme.