Qu’est-ce qu’un FNB?

Les fonds négociés en bourse (FNB) ont gagné en popularité au cours des dernières années, mais de quoi s’agit-il précisément? Jetons un coup d’œil.

Qu’est-ce qu’un FNB?

Comme un fonds commun de placement, un FNB est un instrument de placement en gestion commune qui détient un panier d’actifs sous-jacents et qui divise la propriété de ces actifs en parts. Un instrument de placement en gestion commune est simplement un fonds de placement regroupant les petits placements d’un grand nombre de particuliers.

Les FNB en bref :

• On peut acheter et vendre les parts (ou unités) de FNB sur une bourse tout au long de la séance de négociation, comme on le ferait pour une action.
• Les titres sous-jacents d’un FNB dépendent grandement de l’objectif de placement de ce dernier. Parmi les actifs sous-jacents courants, notons les actions, les obligations, les marchandises et les devises.
• Les FNB sont des fonds à capital variable. Autrement dit, les parts peuvent être créées ou rachetées en fonction de la demande des investisseurs. Ce processus est géré par le teneur de marché. Un teneur de marché est un négociateur au sein d’une banque ou d’une maison de courtage de valeurs dont le mandat consiste à présenter des offres d’achat et de vente fermes pour maintenir la liquidité du marché.
• Les FNB peuvent être gérés de diverses façons : passivement, activement ou un mélange des deux.

Gestion active et passive 

Les FNB indiciels à gestion passive, qui offrent un accès général au marché en suivant un indice boursier, comme le S&P 500, ont été parmi les premiers créés et ils représentent encore la majorité des FNB offerts.

Gestion passive 101

En bref, la gestion passive consiste à suivre le marché plutôt qu’à tenter activement de le surpasser.

• Les FNB à gestion passive sont structurés pour suivre un indice de référence ou pour en reproduire le rendement en détenant les mêmes titres, dans les mêmes proportions. Ils ne visent pas l’obtention de résultats supérieurs aux rendements, mais cherchent à s’en approcher le plus près possible.

Gestion active 101

Les FNB à gestion active cherchent à surpasser les rendements du marché.

• Le gestionnaire d’un FNB à gestion active prend des décisions de placement en vue d’atteindre un objectif. La composition du portefeuille est continuellement revue pour obtenir des résultats supérieurs à ceux du marché. Plusieurs FNB spécialisés offrent des stratégies de gestion active uniques.

Types de FNB

Les FNB se répartissent en plusieurs catégories.

• Les FNB indiciels peuvent détenir une vaste gamme de titres, comme des actions (nationales et étrangères), des obligations et des marchandises, comme le pétrole et le gaz naturel ou l’or.
• Les FNB d’actions investissent dans des actions de sociétés canadiennes, américaines ou internationales. Comme c’est le cas lorsque l’on achète et détient des actions, les FNB d’actions procurent une participation proportionnelle au nombre de titres détenus dans les sociétés sous-jacentes.
• Les FNB sectoriels incluent les principaux secteurs ou segments du marché représentant certaines industries, notamment les services financiers, la technologie et les soins de santé.
• Les FNB de marchandises incluent des marchandises particulières, comme l’or et le pétrole.
• Les FNB à revenu fixe incluent des marchés ou des secteurs généraux du marché obligataire (obligations de sociétés, d’État ou internationales, par exemple).
• Les FNB de devises incluent des devises ou un panier de devises d’une région particulière du monde.
• Les FNB immobiliers incluent plusieurs sociétés de placement immobilier (SPI).
• FNB thématiques ou spécialisés : Les premiers incluent des titres sélectionnés en fonction de thèmes, tandis que les derniers peuvent être composés de fonds spéculatifs, de fonds inversés ou d’autres types de fonds.
• Les FNB à effet de levier utilisent des dérivés pour dégager chaque jour des rendements de deux à trois fois plus élevés que ceux de l’actif sous-jacent. À l’instar de tous les placements avec effet de levier, ces types de FNB plus risqués sont conçus pour accentuer les gains, ce qui signifie qu’ils accentuent également les pertes.

Gardez à l’esprit que tout placement comporte des risques et des avantages. Il est bon de les soupeser lorsque vous déterminez si un type de placement convient à vos besoins et à votre situation.