Qu'est-ce que l'analyse technique?

L'un des moyens utilisés pour estimer l'évolution potentielle du cours d'une action est l'analyse technique. Celle-ci, comme son nom l'indique, consiste à analyser certaines données techniques afin de déterminer si l'on peut s'attendre à une baisse ou à une hausse du cours.

L'analyse technique se concentre sur l'historique de négociation du cours de l'action d'une entreprise. Cette approche permet de prévoir les tendances et fluctuations des cours à l'aide d'un examen de données antérieures liées aux variations de cours, à l'activité sur le marché, aux cours et au volume négocié.

Ce type d'analyse peut être une précieuse source d'information à prendre en considération dans le cadre d'une opération ou d'une prise de décision de placement, surtout lorsqu'elle est utilisée avec d'autres sources de recherche.

Voici quatre choses à retenir sur l'analyse technique :

1. Ce n'est pas une évaluation

L'analyse technique n'est pas une étude de la valeur intrinsèque, ou réelle, d'une société. En fait, il ne s'agit aucunement d'une étude de la société. Les éléments clés de l'analyse technique sont l'évolution du cours et le volume des opérations, et non les données fondamentales de la société, comme le bénéfice ou les flux de trésorerie, ou la qualité de l'équipe de direction.

L'analyse technique met l'accent sur le marché boursier. Les analystes techniques croient que le cours du marché traduit les données fondamentales de n'importe quel titre, et qu'il n'est donc pas nécessaire d'en tenir compte.

2. L'évolution du cours est un élément clé

Le facteur le plus couramment utilisé en analyse technique est le cours. Plus précisément, on examine les variations historiques du cours dans le temps. Les analystes techniques croient qu'en suivant et en analysant les variations du cours au fil du temps, on peut prévoir son évolution.

Cette vision s'appuie sur l'hypothèse selon laquelle les variations sont non pas arbitraires, mais conformes à des modèles qu'il est possible de déceler par une étude des données historiques. Les analystes techniques estiment que les variations des cours sont le reflet d'interventions humaines, et que ces interventions se répètent par la suite conformément à des modèles.

Bien entendu, le travail des analystes techniques ne consiste pas simplement à surveiller des cours.
Ils « cartographient » certains indicateurs précis des cours et s'en servent pour déceler des tendances. Les données examinées peuvent inclure des variations exprimées en pourcentage, des moyennes mobiles, le momentum, ou encore le cours maximum par comparaison avec le cours minimum. Une fois ces données cartographiées, les analystes peuvent les examiner afin de déceler des tendances globales.

3. Le volume des opérations aide à déceler les tendances

Les analystes techniques utilisent également les volumes historiques des opérations pour déterminer les tendances. En tenant compte des volumes antérieurs et de l'évolution du cours des actions, ils peuvent mieux comprendre l'importance de la variation du cours par rapport aux tendances.

Par exemple, si le cours d'une action grimpe rapidement en une journée, mais que le volume des opérations ne suit pas le mouvement, cela peut indiquer que le bond de l'action n'était pas lié à un changement de tendance en train de s'amorcer. Toutefois, si les deux données bondissent simultanément, les analystes techniques peuvent y voir le signe d'une réorientation de la tendance.

4. Graphiques servant à analyser les tendances

L'analyse technique se fonde sur un éventail de graphiques qui explorent l'évolution des cours et du volume au fil du temps. Ces graphiques indiquent souvent des moyennes mobiles plutôt que l'ensemble des cours d'une action durant une période donnée. Cela permet de lisser les fluctuations à court terme.

Une moyenne mobile simple correspond à la moyenne des cours de fermeture d'une action durant une période donnée. Cette moyenne est désignée comme « mobile », puisque les jours de négociation de la période varient en fonction de la date représentée. Par exemple, la moyenne des cours de clôture d'une action lors des cinq jours de négociation précédents, calculée pour chaque jour de janvier, correspond à la moyenne mobile à cinq jours de cette action en janvier. La moyenne mobile exponentielle est semblable, mais elle assigne un poids plus élevé aux dates plus récentes.

Où trouver les analyses techniques

Lorsque vous obtenez une cote détaillée sur une action, un FNB ou un indice en particulier, vous trouverez l'analyse technique sous les onglets « Données techniques » et « Recherche ».

Pour en savoir plus sur la recherche technique et les représentations graphiques, lisez Comment utiliser l’analyse technique et Stratégies de sélection d’actions : l’analyse technique.

La page Analyse technique dans Recherche > Outils de recherche contient également des renseignements sur les événements techniques actuels, ainsi qu'une section Formation en analyse technique, où vous pouvez en apprendre plus sur les représentations graphiques.