Explication : le rapport entre le bêta et vos placements
Rédigé par Regan Ray | Publié le 5 juillet 2018
Rédigé par Regan Ray | Publié le 5 juillet 2018
R. Le bêta est un coefficient couramment utilisé pour indiquer le risque associé à un placement précis. Il mesure la volatilité d'un titre par rapport à l'ensemble du marché, soit dans quelle mesure le cours d'une action, d'une marchandise, d'un portefeuille ou d'un autre actif fluctue-t-il en comparaison aux mouvements sur le marché. Le risque général du marché (ou risque systématique) désigne les risques imprévisibles qui touchent l'ensemble du marché et non une société, une action ou un secteur en particulier. Le bêta trouve sa place dans le cadre d'un examen global du risque, mais il ne s'agit que d'une petite variable de l'équation du risque.
Avantages
Le bêta peut aider un investisseur à choisir des placements qui correspondent à son profil de risque. Si vous n'êtes pas à l'aise avec les fluctuations importantes d'un cours et que vous recherchez une certaine stabilité, des actions dotées d'un plus faible bêta pourraient vous convenir. Il s'agit d'une mesure raisonnablement claire du niveau de fluctuations du cours d'une action par rapport à l'ensemble du marché au fil du temps.
Restrictions
Le bêta demeure un indicateur fondé sur des données historiques et, comme nous le savons, rien ne garantit qu'une action continuera de se comporter de la même façon que par le passé. De plus, il est dangereux d'associer le bêta au potentiel de rendement, car on ne peut pas présumer qu'une action dont le bêta est élevé procurera un rendement élevé.
Comment le bêta est-il exprimé?
Le coefficient bêta est calculé au moyen d'une formule complexe fondée sur des données historiques. Le résultat (supérieur, égal ou inférieur à un) reflète la tendance des fluctuations du cours d'un actif par rapport au marché. Le bêta tient compte de nombreux autres facteurs, mais voici un résumé de son fonctionnement:
Un bêta de un (1) constitue la valeur de référence (qui représente le marché). Cela signifie que le cours de l'action a fluctué dans la même mesure que l'ensemble du marché pendant la période où le bêta a été mesuré.
Un bêta inférieur à un indique un faible niveau de volatilité. Cela signifie que le cours de l'action a moins fluctué que l'ensemble du marché pendant la période évaluée.
Un bêta supérieur à un indique un niveau de volatilité élevé. Cela signifie que le cours de l'action a fluctué davantage que l'ensemble du marché pendant la période évaluée.
Par exemple, si une action présente un bêta de 2, on s'attend à ce que le cours de l'action de la société soit deux fois plus volatil que l'ensemble du marché. De même, on s'attendra à ce qu'une action dont le bêta est de 1,2 soit 20 % plus volatile que l'ensemble du marché.
Où trouve-t-on le bêta?
Le bêta figure sur la cote détaillée d'un titre.
* Cet article a été mis à jour le 18 juillet.
RBC Placements en Direct Inc. et Banque Royale du Canada sont des entités juridiques distinctes et affiliées. RBC Placements en Direct Inc. est une filiale en propriété exclusive de Banque Royale du Canada et elle est membre de l'Organisme canadien de réglementation du commerce des valeurs mobilières et du Fonds canadien de protection des épargnants. Banque Royale du Canada et certains de ses émetteurs sont reliés à RBC Placements en Direct Inc. RBC Placements en Direct Inc. ne fournit pas de conseils en placement et ne fait pas de recommandations concernant l'achat ou la vente de titres. Les investisseurs sont responsables de leurs décisions de placement. RBC Placements en Direct est un nom commercial utilisé par RBC Placements en Direct Inc. ®/MC Marque(s) de commerce de Banque Royale du Canada. RBC et Banque Royale sont des marques déposées de Banque Royale du Canada. Utilisation sous licence. © Banque Royale du Canada, 2018. Tous droits réservés.
Les opinions exprimées dans cette publication sont d'intérêt général et ne reflètent pas nécessairement les opinions de RBC Placements en Direct. Par ailleurs, les produits, services et titres mentionnés dans cette publication sont offerts uniquement au Canada et dans les autres territoires où la loi autorise leur mise en vente. Si vous n'êtes pas actuellement résident du Canada, vous ne devez pas accéder à l'information accessible sur le site Web de RBC Placements en Direct.
Les petites capitalisations font les manchettes – voici pourquoi elles pourraient offrir des opportunités d’investissement uniques
Certaines familles pourraient devoir se rattraper en matière d’épargne-études. Voici quelques points à considérer au fil des ans.
Le mois de juillet 2024 s’ajoute à la série record de succès du secteur canadien des FNB.