Réflexions sur les placements : comment Linda a réussi à prendre une retraite anticipée

Lorsque Linda, une retraitée de 66 ans, n'est pas en vacances quelque part (Mexique, Irlande ou République tchèque pour ne citer que ses dernières destinations), vous la trouverez en train de se détendre chez elle.

« C'était pour moi un objectif constant quand je travaillais encore », explique Linda qui a fait partie de l'équipe de gestion des risques de RBC avant de prendre sa retraite il y a six ans. « Comme investisseuse, je tenais principalement à bâtir un portefeuille efficace qui pourrait soutenir mon mode de vie et me permettre de prendre ma retraite. Et c'est ce que j'ai fait. »

La résidente de Niagara Falls, en Ontario, convient toutefois avoir eu du mal à se faire à l'idée d'une retraite anticipée. « J'ai vraiment hésité à prendre ma retraite avant 65 ans. J'ai cru que je n'aurais pas suffisamment d'argent pour me le permettre. Je ne savais pas ce que ce serait », dit Linda qui a fini par se faire à cette idée, et est à présent heureuse de sa décision. « Je profite pleinement de ma retraite. Je peux donc voyager et profiter de la vie. »

Si Linda réussit à vivre son rêve aujourd'hui, c'est qu'elle a pris le temps de le planifier. Nous l'avons donc rencontrée pour en savoir plus.

Q. : Parlez-nous un peu de votre parcours de placement.

R. : J'ai obtenu une maîtrise en administration des affaires quand j'étais jeune, et j'ai commencé à travailler dans une banque à 26 ans. J'ai commencé à investir tout juste après. Les placements autogérés n'étant pas encore offerts, j'ai donc investi avec l'aide d'un conseiller. Comme je voulais pouvoir accéder aux fonds lorsque j'en aurais besoin, j'avais une très faible tolérance au risque. J'ai décidé de prendre en main mes placements quand les services de placement en direct sont devenus accessibles. Ma formation et mon expérience de travail m'ont été utiles dans l'analyse des états financiers des sociétés, et m'ont aidée à choisir celles dans lesquelles je devrais investir. Ma tolérance au risque a passablement augmenté au fil des années, mais seulement dans une petite portion de mon portefeuille.

Q. : Dites-nous en plus sur votre méthode de placement.

R. : Même si je garde un profil prudent dans une grande partie de mon portefeuille, je suis active en matière de placement. J'investis 10 % de mon portefeuille dans ce que j'appelle des « paris ». Je ne spécule pas à court terme; j'observe habituellement un titre et je vérifie s'il est sous-évalué en regard de son rendement antérieur. Il est possible que je l'achète, puis que je le vende quand il prend un peu de valeur, par exemple qu'il gagne 2 $. Je fais ce genre de choses. Je trouve les placements très amusants; j'aime observer les sociétés et voir la façon dont elles évoluent.

Q. : Avez-vous acquis plus de confiance au fil du temps?

R. : Même si j'étais déjà assez sûre de moi dès le départ, je suis maintenant bien plus à l'aise avec ce que je fais compte tenu de l'expérience que j'ai acquise au fil du temps. Je ne panique pas lorsqu'une des positions que je détiens génère de mauvais résultats. Je sais que si les données fondamentales de la société sont solides, le marché les reconnaîtra à un moment donné. Je suis consciente que les marchés fluctuent, et je fais juste avec. Je me concentre sur les résultats globaux et non sur des pertes spécifiques. Je suis plus à l'aise et je ne fais pas d'insomnies.

Q. : Parlez-nous un peu des fluctuations que vous avez connues.

R : Vers la fin de l'explosion du secteur technologique, un peu au moment où j'ai pris les rênes de mes placements, je me suis amusée à acheter et à vendre des titres technologiques et à gagner de l'argent. Puis j'ai regardé mon portefeuille piqué du nez, et ça m'a donné une leçon. Je pense que les ratios cours/bénéfices sont l'un des éléments dont les investisseurs n'ont pas tenu compte lors de la bulle technologique – et même dans toutes les bulles. La valeur d'une entreprise se mesure, selon moi, à ce qu'elle peut gagner.

Q. : Vous dites tenir principalement compte des ratios C/B dans vos décisions de placement. Quels sont les autres éléments que vous examinez avant d'investir dans une action?

R. : J'évalue aussi le pourcentage de versement des dividendes. Je regarde la portion des gains qu'une société verse à ses actionnaires, car il y en a qui versent plus que la totalité de leurs gains. J'évalue aussi le pourcentage même du dividende versé. J'analyse aussi les données historiques des sociétés dans lesquelles j'investis : les réalisations des dix dernières années et celles de la dernière année; J'examine tous ces éléments et je me demande si le prix courant de l'action est raisonnable. Dans l'affirmative, je vérifie s'il est intéressant et s'il peut augmenter au fil du temps.

Q. : Avez-vous des trucs à donner aux investisseurs qui débutent?

R. : Prenez des cours si vous pouvez et lisez tout ce qui vous tombe sous la main. Lisez des livres d'investissement, n'importe quel vieux livre expliquant les fondamentaux de l'investissement, L'investisseur intelligent de Benjamin Graham par exemple. Lisez tous les jours la rubrique des affaires du journal. Vous devez être au fait de l'actualité, si vous voulez vraiment investir.

Q. : Ce sont vos ressources en matière de recherche?

R. : Oui. Il existe aussi d'excellents outils sur le site de RBC Placements en Direct. Les rapports du Morningstar fournissent rapidement de très bons renseignements à jour sur des secteurs, des sociétés, ce que disent les optimistes, et ce que disent les pessimistes. Je pense qu'on peut presque trouver tous les renseignements qu'il nous faut à RBC Placements en Direct ou sur internet. Comme je suis vieux jeu, je lis des livres. Mais vous pouvez vous y prendre autrement!

Q. : Avez-vous des trucs précis à donner pour l'investissement en vue de la retraite?

R. : Quel que soit l'objectif d'épargne, la tolérance au risque doit aller de pair avec l'horizon temporel. Si j'épargnais pour des vacances prévues à la fin de l'année suivante ou pour une mise de fonds en vue de l'achat d'une maison dans un avenir rapproché, je voudrais investir dans des instruments très sécuritaires productifs d'intérêts. Si j'étais dans la vingtaine et que j'épargnais en vue de ma retraite, en revanche, je me permettrais une plus grande tolérance au risque. Cela dit, vaut mieux être raisonnable et ne pas jouer avec sa retraite. Ce n'est pas un pari. Le risque devrait être calculé.