Les apparences sont trompeuses : vaincre les préjugés en matière de placement

Les chasseurs d'éclipses ne voudront rien manquer de l'éclipse solaire totale qui obscurcira le ciel de l'Amérique du Nord à la fin de l'été. Nous avons tous été prévenus des dangers d'observer le soleil à l'œil nu. Malheureusement, encore beaucoup de gens ne tiennent pas compte de ces sages paroles lors d'éclipses solaires.

Ils n'écoutent tout simplement pas la « petite voix » qui leur dit de ne pas admirer le passage de la lune devant le soleil sans protéger leurs yeux. Ils sont au courant du danger, mais ne pensent pas qu'il s'applique à eux, ou encore, pris d'enthousiasme, ils oublient de se protéger. Le même principe s'applique en matière de placement. Tant les débutants que les professionnels ont des biais d'ordre cognitif (erreurs de mémoire ou de calcul) et émotionnel (qui font appel aux sentiments) qui entraînent la prise de décisions irrationnelles. L'un de ces biais courants vous affecte-t-il?

Exemples de biais d'ordre cognitif

Ancrage : quelle est l'altitude du Mont Everest? Vous hésitez? Si je vous disais qu'elle est d'environ 8 000 mètres afin de vous guider, il est probable que votre réponse serait approximativement exacte. (La bonne réponse est 8 848 mètres, mais apparemment l'Everest s'amenuise!) Ce biais nous affecte si nous accordons trop d'importance à la première information qui nous est fournie et la considérons comme « LA » référence. Cela s'apparente à investir dans une société uniquement parce que la valeur de ses actions a baissé après une année de vaches grasses, sans étudier ses autres fondamentaux.

Pour surmonter cette tendance : avant d'agir, envisagez la situation sous d'autres angles; cherchez à obtenir d'autres points de référence.

Confiance excessive : vous est-il arrivé de recevoir de l'information au sujet d'une société et d'en faire fi, persuadé que vous êtes mieux renseigné, que vos sources sont plus fiables et que par conséquent, vous devez tout de suite passer à l'action? Ou croyez-vous en votre bonne étoile sur la simple base d'un récent placement fructueux? Cette confiance excessive peut se traduire par des négociations trop fréquentes, des choix de placement risqués et un manque de diversification.

Pour surmonter cette tendance : rappelez-vous qu'il est impossible de tout savoir pour prévoir fiablement le rendement d'un placement. Même si la tentation est grande, essayez de ne pas vérifier trop fréquemment le rendement de votre portefeuille et faites attention de ne pas trop vous attacher émotionnellement à un placement en particulier. Commencez avec une répartition d'actif appropriée à votre horizon temporel, et rééquilibrez votre portefeuille au besoin pour la maintenir.

Biais de confirmation : lorsque les faits démentent notre vision de la réalité, nous consacrons beaucoup d'efforts à trouver des arguments qui la justifient. Ce biais fait en sorte que nous cherchons à confirmer notre première impression, même si celle-ci va à l'encontre des faits. Si une société que nous estimons de premier ordre publie de piètres résultats, nous pouvons nous persuader qu'il s'agit quand même d'un bon placement.

Pour surmonter cette tendance : confrontez votre opinion à d'autres points de vue et obtenez plus d'information afin d'envisager la situation sous plusieurs facettes.

Comptabilité mentale : imaginez que vous avez gagné à la loterie. Vous avez maintenant les moyens d'acheter le yacht de vos rêves. L'argent durement gagné vaut plus à nos yeux que celui qui semble être tombé du ciel et que nous avons tendance à dilapider en folles dépenses. Mais l'argent, c'est de l'argent, peu importe sa provenance!

Pour surmonter cette tendance : une stratégie financière établie sur une solide compréhension de vos objectifs peut réduire les risques de succomber à la tentation d'acheter sans compter et permettre de garder votre épargne sur la bonne voie.

Effet de récence : parce qu'il est frais dans notre esprit, nous sommes aptes à accorder trop d'importance au passé récent, qu'il soit positif ou négatif, et par conséquent à opter pour des stratégies trop risquées ou trop prudentes.

Pour surmonter cette tendance : analysez le rendement d'un placement sur une plus longue période afin d'obtenir un aperçu plus juste. Un récent trimestre d'excellents rendements pourrait s'avérer trompeur.

Exemples de biais d'ordre émotionnel

Aversion à la dépossession : Vous vénérez votre nouvelle voiture? Jamais plus vous n'achèterez une autre marque? La complaisance fait en sorte que nous accordons plus de valeur à ce que nous possédons déjà. En ce qui concerne les placements, elle peut nous pousser à conserver des placements trop longtemps.

Pour surmonter cette tendance : essayez de ne pas vous attacher trop profondément à vos placements. Une évaluation de placements similaires vous fournira un point de vue objectif sur leur valeur réelle.

Aversion aux pertes : l'éventualité de pertes en placement nous donne des maux de tête, et cette crainte pourrait nous rendre réticent à nous départir d'un placement à un prix inférieur à celui que nous avons payé. À cause de cette aversion, une perte nous affecte plus fortement qu'un gain d'un montant équivalent.

Pour surmonter cette tendance : l'indécision peut s'avérer coûteuse. Mettez les choses en perspective afin d'éviter de laisser la peur vous dicter des décisions que vous risquez de regretter.

Optimisme : tout ce qui monte peut aussi redescendre. Ceux qui pêchent par excès d'optimisme croient qu'ils obtiendront toujours de bons résultats et que les déconfitures n'arrivent qu'aux autres. Cette tendance peut nous amener à ne pas prendre les mesures nécessaires pour contrôler le risque afin de minimiser les pertes.

Pour surmonter cette tendance : il n'y a rien de mal à être optimiste, mais il faut aussi faire preuve de réalisme et envisager les conséquences potentielles d'une perte. Rappelez-vous que la gestion des risques fait partie intégrante de l'investissement.