Les analyses qualitative et quantitative : deux méthodes de recherche complémentaires

À titre d’investisseur autonome, vous vous fondez sur des renseignements détaillés afin de vous aider à prendre des décisions de placement judicieuses. Vous emploierez des méthodes qualitative et quantitative pour analyser les données des recherches fondamentales et techniques colligées. Voici leur fonctionnement.

Plus simple que vous ne le pensiez

Bien que les termes « analyse quantitative » et « analyse qualitative » puissent sembler complexes, la plupart d’entre nous utilisent jour après jour ces deux types d’analyse pour prendre des decisions. Prenons par exemple la recherche d’un hôtel. Pour vous aider à décider où vous logerez, vous pouvez utiliser les renseignements qualitatifs provenant de sites Web d’évaluation pour voyageurs et mettant en avant des mesures subjectives comme la qualité des environs et du service, ainsi que l’appréciation générale de l’établissement. Mais avant d’arrêter votre décision, vous voudrez aussi obtenir des renseignements objectifs et quantitatifs – tels que le prix, la superficie des chambres, les commodités et la distance à parcourir pour se rendre aux principales attractions – en appelant le service de réservation de l’hôtel ou en consultant son site Web.

Le contexte de placement

Ces deux types de mesure peuvent aussi être utilisés dans la recherche de sociétés, mais en quoi diffèrent-ils?

• L’analyse qualitative est subjective. Les analystes financiers examinent divers facteurs, comme les tendances sectorielles, l’efficacité de la direction de la société et la solidité d’une marque donnée, afin de se forger une opinion sur la société et son titre.
• L’analyse quantitative est objective. Les analystes financiers étudient les états financiers de la société, entre autres ses revenus, ses dépenses, son actif et son passif, en vue de déterminer si son titre est sous-évalué, évalué à sa juste valeur ou surévalué.

Est-il préférable d’utiliser un type d’analyse plutôt que l’autre pour certains placements?

En un mot, non. Ces analyses fournissent simplement des renseignements différents. En utilisant les deux, vous aurez une vue d’ensemble d’un placement potentiel pour votre portefeuille.

Les sources de recherche

Vous avez accès à des recherches à plusieurs endroits dans le site Web de RBC Placements en Direct. Par exemple, à la page Cote détaillée d’une action, sélectionnez le sous-onglet Recherche pour consulter l’analyse qualitative de la société indépendante Morningstar^‡ qui s’y rapporte.

Vous pouvez également utiliser les renseignements figurant sous l’onglet Données fondamentales pour effectuer votre propre analyse qualitative à l’aide du ratio cours-bénéfice de la société ou du rendement de ses capitaux propres. Si vous privilégiez la méthode quantitative, allez au sous-onglet Données financières de la page Cote détaillée pour consulter l’état des résultats, le bilan et l’état des flux de trésorerie de la société. Vous pouvez aussi sélectionner le sous-onglet Données techniques pour consulter l’analyse technique indépendante de Recognia^‡.

Pour avoir accès à d’autres ressources de Morningstar, passez à la page Information sur les marchés, où vous pouvez lire le rapport Faits saillants de la recherche sur les actions canadiennes ou examiner les listes de titres préférés de Morningstar. La page Analyse technique présente quant à elle des événements techniques et des renseignements éducatifs sur l’analyse technique de Recognia.