Comment les cotes de niveau 2 peuvent vous aider à négocier

Vous vous demandez comment les cotes de niveau 2 peuvent vous aider à négocier des actions et des FNB inscrits à une bourse canadienne? Voici in aperçu d’une cote de niveau 2 à la page Cote détaillée ainsi que deux exemples illustrant la manière dont ces renseignements peuvent servir à prendre des décisions de négociation.

À titre indicatif seulement.

Scénarios de négociation :

Supposons que vous souhaitiez vendre 10 000 actions inscrites à la TSX, et caractérisées par un volume quotidien d’opérations assez faible et un écart important entre cours acheteur et vendeur.

Scénario 1 > Déterminer le cours auquel sera probablement exécuté un ordre au cours du marché

Dans l’exemple ci-dessus, la cote de niveau 2 indique le nombre d’actions correspondant à divers cours acheteurs et vendeurs. Comme vous vendez les actions, vous devez regarder les cours acheteurs afin de connaître le prix que les acheteurs sont prêts à payer ainsi que la quantité d’actions qu’ils souhaitent acquérir à divers cours. Si vous passez un ordre de vente visant la totalité des 10 000 actions, vous pouvez vous attendre à en vendre 6 000 à 1,05 $ chacune, 3 000 à 1,02 $ chacune et 1 000 à 1,00 $ chacune. Le premier avantage d’une cote de niveau 2 consiste donc à offrir une meilleure prévisibilité quant aux cours au moment de passer un ordre.

Scénario 2 > « Élaborer » un ordre afin de viser un meilleur cours

Si vous n’êtes pas pressé, vous pourriez vendre l’ensemble des actions à 1,05 $ ou plus. Puisqu'il y a 6 000 actions à ce cours, selon les renseignements fournis par la cote de niveau 2, il serait alors possible de passer plus d’un ordre*.

• Premier ordre : Vendre immédiatement un maximum de 6 000 actions à 1,05 $ chacune.
• Ordre(s) subséquent(s) : La cote de niveau 2 indique qu’un ou plusieurs acheteurs souhaitent acquérir 3 000 actions à 1,02 $ chacune, ce qui est toutefois inférieur à votre prix cible. Les cours vendeurs montrent que les autres vendeurs demandent au moins 1,74 $ par action. Au lieu d’accepter 1,02 $ pour les 3 000 actions suivantes, vous pourriez passer un ordre de vente situé entre le cours acheteur (1,02 $) et le cours vendeur (1,74 $). Supposons que vous passiez un ordre afin de vendre une portion (ou le reste) des actions à un cours de 1,50 $. Comme ce dernier est inférieur au cours vendeur actuel de 1,74 $, il devient alors le meilleur cours vendeur disponible, ce qui pourrait attirer un acheteur.

* N’oubliez pas que si vous passez plusieurs ordres, des commissions supplémentaires s’ajouteront.

Où peut-on trouver des cotes de niveau 2? Les cotes de niveau 2 des actions et des FNB inscrits à une bourse canadienne (TSX ou TSX/V) se trouvent à la page d'une cote détaillée. Il vous suffit de rechercher une cote, puis de faire défiler la page vers le bas.