La souplesse des FNB

Les fonds négociés en bourse (FNB) ont gagné en popularité au cours des dernières années. Ils procurent aux investisseurs une diversification à un prix abordable en plus d’être faciles à acheter et à vendre.

Les FNB offrent aussi une grande souplesse. Vous pouvez les utiliser pour atteindre les objectifs suivants :

Diversification à prix abordable

Les FNB vous permettent d’investir dans un portefeuille de titres en une seule opération, à l’instar des fonds communs de placement. Et, tout comme eux, les FNB répartissent les frais sur l’ensemble des investisseurs. Toutefois, le ratio des frais de gestion des FNB est souvent plus bas que celui des fonds communs de placement comparables, qu’ils soient gérés activement ou passivement. Cette différence s’explique par le fait que les FNB sont négociés en bourse. Lorsqu’un investisseur vend des parts d’un fonds commun de placement, des titres détenus par le fonds doivent être vendus afin de remettre l’argent à l’investisseur. L’inverse se produit lors de l’achat. Ce processus est coûteux pour les fonds communs de placement. Les FNB, par contre, se négocient tout simplement sur le marché entre les investisseurs.

Participation aux marchés mondiaux ou à certaines catégories de titres

Les FNB qui suivent un indice mondial sont pratiques pour obtenir un placement international diversifié. De nombreux FNB internationaux détenant des titres libellés en devises sont offerts. Vous pouvez opter pour des placements avec ou sans couverture du risque de change. Dans le second cas, même si la valeur de vos placements ne change pas, les éventuelles fluctuations des taux de change peuvent à elles seules avoir une incidence considérable sur le rendement et générer un gain ou une perte. Dans un FNB couvert, le gestionnaire emploie diverses techniques, à l’aide d’instruments financiers dérivés, pour atténuer le risque de change. Les FNB non couverts n’ont pas recours à ce genre de techniques, si bien que le fonds reste exposé aux fluctuations des devises susceptibles d’avoir un effet positif ou négatif en dollars canadiens. Il est bon de noter que le ratio des frais des FNB couverts est habituellement un peu plus élevé que celui des FNB non couverts équivalents, en raison du coût lié à la gestion de cette stratégie.

De nombreux types de FNB sont offerts aux investisseurs. Certains donnent notamment accès aux marchés émergents, aux obligations à rendement élevé et aux actions privilégiées; d’autres privilégient des segments plus restreints du marché. Vous pouvez ainsi investir dans des FNB spécialisés qui visent des sous-secteurs du marché, comme l’or, voire un thème tel que l’intelligence artificielle (IA). Il convient simplement de garder à l’esprit que certains de ces types de FNB dont les placements n’appartiennent pas aux catégories de titres de base négociés à grande échelle (soit les actions, les titres à revenu fixe et les liquidités) comportent des risques plus élevés.

Expression du point de vue sur le marché

Vous pouvez utiliser un FNB pour structurer votre portefeuille de façon à tirer parti d’événements qui, selon vous, sont susceptibles de se répercuter sur une région ou un secteur particulier, les prix de marchandises, les taux de change et même la volatilité. Si vous craignez une chute des cours, vous pouvez par exemple prendre une position vendeur sur un FNB ou acheter un FNB inversé, dont le but consiste à produire des rendements à peu près contraires à ceux du marché. Il est parfois préférable de couvrir des placements que de les vendre, surtout si la vente donne lieu à des gains imposables.

Participation totale au marché 

Si vous souhaitez participer au marché, mais que vous n’avez pas encore arrêté votre choix, un FNB peut être pratique pour obtenir un placement diversifié. Étant donné que les FNB se négocient en bourse comme des actions, si vous souhaitez acheter des titres à un moment donné, vous pourrez vendre votre FNB pour vous procurer les liquidités nécessaires.

Accent sur les stratégies fiscales 

Si vous êtes titulaire d’un compte non enregistré dans lequel une action a perdu de la valeur et un autre titre a donné lieu à un gain, vous pouvez vendre l’action pour compenser le gain aux fins de l’impôt. Pour conserver une participation, vous pouvez alors remplacer l’action vendue par un FNB du même secteur.

Vous pouvez aussi vendre un FNB dont le rendement laisse à désirer pour compenser un gain réalisé à l’égard d’un autre placement en portefeuille et acheter tout de suite après un FNB similaire qui investit dans la même catégorie de titres que le premier (son indice de référence doit différer de celui du premier afin d’éviter que l’ARC ne traite l’opération comme une « perte apparente »). Vous pouvez ainsi conserver une participation quasiment constante à un segment du marché.

Selon la règle des pertes apparentes de l’ARC, il faut attendre 30 jours avant de racheter un placement identique à celui qui a été vendu à des fins fiscales. Il est toujours préférable de consulter l’ARC ou son comptable afin de maximiser l’efficacité de ses strategies.

Liquidité et transparence

Contrairement aux fonds communs de placement, les opérations sur les FNB sont effectuées le jour même, puisqu’ils se négocient en permanence à la bourse. Il est donc possible de réaliser un profit au cours d’une séance, en achetant et en vendant un FNB au cours de la même journée. De leur côté, le prix des parts de fonds communs de placement (la valeur liquidative ou VL) est fixé en fin de journée (la plupart d’entre eux imposent une période de détention minimale, car ils ne sont pas conçus pour les opérations quotidiennes). Les FNB offrent un autre avantage : l’information sur les titres en portefeuille. Il est possible de trouver la liste de tous les titres détenus par un FNB, ainsi que leur pondération, sur le site Web du FNB. Cette information est mise à jour quotidiennement. Les fonds communs de placement ne fournissent pas autant d’information. La plupart du temps, ils actualisent l’information sur leurs titres en portefeuille une fois par trimestre.