Comment votre portefeuille pourrait s’apparenter à une liste de lecture

La diversification a longtemps été un élément clé de la création d’un portefeuille à long terme, mais pour les investisseurs qui commencent leur parcours, le concept n’est peut-être pas aussi simple que vous pourriez le croire. Toutefois, bâtir un portefeuille diversifié peut s’apparenter à la création d’une liste de lecture musicale parfaite. Si vous avez déjà fait cet exercice en vue d’une fête, vous savez qu’il peut être judicieux d’inclure toutes sortes de chansons pour continuer de divertir les convives. Voici en quoi la création de portefeuilles et de listes de lecture est une seule et même chose.

Un mélange musical
Pour créer une liste de lecture, vous devez généralement rassembler plusieurs chansons de différents musiciens. Bien sûr, vous pouvez mettre un seul artiste sur une liste, mais cela ne vous donnera peut-être pas la variété de grooves dont vous avez besoin pour passer au travers de la longue marche ou de l’événement que vous organisez.

Il en va de même pour vos placements. Vous pourriez être tenté d’investir une somme importante dans une société ou un secteur lorsque ce segment du marché se porte bien, mais cela peut vous rendre vulnérable si quelque chose change. Un portefeuille diversifié combine souvent différents types de placements, comme des actions, des obligations et des liquidités, et peut offrir une exposition à différentes régions et divers secteurs, de sorte qu’aucun rendement unique ne domine la répartition.

C’est similaire à une liste de lecture bien équilibrée : il y a des chansons enjouées qui incitent les gens à danser, d’autres plus calmes pour ralentir le rythme et peut-être quelques nouvelles découvertes qui peuvent redoubler l’enthousiasme. Chaque chanson (ou société) a un rôle à jouer et, ensemble, elles peuvent rendre l’écoute (ou les placements) plus agréable et résiliente.

Connaître son auditeur
Lorsque vous concoctez une liste de lecture, il peut être utile de commencer par réfléchir à qui elle s’adresse et à quelle occasion elle est destinée, et à ce que vous voulez en tirer. Une liste pour s’entraîner pourrait bien être remplie de chansons très énergiques, tandis qu’une liste pour un souper demandera quelque chose de plus détendu. Vous personnalisez la composition en fonction de l’auditoire et de l’humeur.

Les placements sont semblables. La création d’un portefeuille adapté à vos besoins peut dépendre de facteurs comme vos objectifs, votre horizon de placement et votre degré de tolérance au risque. Êtes-vous le type d’investisseur qui peut composer avec une certaine volatilité? Vous pourriez privilégier les actions ou les titres axés sur la croissance. Si vous préférez une approche plus sûre, vous pouvez choisir d’inclure des CPG, des obligations ou des placements qui produisent des revenus.

Comme une liste de lecture peut pencher davantage vers un style musical qu’un autre, votre sélection de titres pourrait privilégier un secteur. Toutefois, les portefeuilles diversifiés offrent souvent une combinaison de croissance et de valeur, d’actions et d’obligations, et plus encore. La clé est de connaître vos goûts ou votre profil de risque et de construire en conséquence.

Succès sans lendemain
Chaque personne qui écoute de la musique sait à quel point il est tentant de courir après ce qui fait fureur sur les palmarès. C’est accrocheur, tout le monde l’écoute et cela pourrait raviver la danse… pour l’instant. Toutefois, au fil du temps, l’intérêt envers ces chansons à la mode peut ternir. Une excellente liste de lecture résiste à l’épreuve du temps grâce à des chansons que vous aimerez encore dans plusieurs années.

Les investisseurs font face au même défi. Lorsqu’une action ou un secteur en vogue fait les manchettes, il est facile de vouloir faire le plein de ces placements populaires. Toutefois, les marchés, comme les tendances musicales, ont tendance à être cycliques¹. La vedette d’aujourd’hui ne sera peut-être pas le succès de demain. La diversification pourrait vous aider à éviter de vous fier à des « succès sans
lendemain ».

Plusieurs tempos
Une chose que certaines des meilleures listes de lecture prennent en compte est le bon enchaînement. En règle générale, vous ne voudriez pas avoir 10 chansons lentes de suite ou 10 morceaux entraînants consécutifs. Un mélange de tempos et de styles a probablement de meilleures chances de garder l’auditoire captivé. De même, votre portefeuille profite d’une combinaison d’actifs qui réagissent différemment aux conditions du marché.

Les actions ont tendance à bien se comporter en période de croissance économique, tandis que les CPG pourraient offrir de la stabilité. Les liquidités pourraient vous aider à tirer parti de nouvelles occasions, tandis que les placements alternatifs, comme l’immobilier ou les infrastructures, pourraient ajouter une autre couche de diversification. Le fait d’englober différents types de placements peut aider à rendre le parcours moins houleux au fil du temps.

Réviser et remixer
Une liste de lecture n’est pas quelque chose que vous créez une fois pour toutes. De nouvelles chansons sortent, votre humeur change et vous découvrez peut-être un nouveau genre. Il en va de même pour votre portefeuille. En vérifiant périodiquement vos placements, vous pouvez vous assurer qu’ils correspondent toujours à vos objectifs.

Si un type de placement a progressé plus rapidement que les autres, votre portefeuille pourrait en être déséquilibré, comme une liste de lecture qui comprend 80 % de musique dansante. Le rééquilibrage permet de rétablir l’harmonie, en veillant à ce que votre répartition globale reflète toujours la stratégie voulue.

L’établissement d’une liste de lecture et la construction d’un portefeuille se résument au même défi : l’équilibre. En fait, que vous soyez un puriste du rock ou un amateur de tous les genres, un investisseur prudent ou un chercheur de croissance, tout dépend de la répartition. En comprenant votre style et vos objectifs personnels, en répartissant vos placements sur différents « airs » et en revoyant votre liste de temps à autre, vous pouvez créer une bande sonore financière qui sonne juste aujourd’hui, et qui continuera de rendre de fiers services pendant des années.