Guide sur les séries de fonds

La plupart des fonds communs de placement comportent plusieurs séries ou catégories. Chaque série est décrite dans le prospectus du fonds, le document qui définit les objectifs, la stratégie, les frais et les risques du fonds. Certaines séries visent les investisseurs du secteur détail, comme vous, c’est-à-dire des particuliers qui achètent et vendent des titres à titre personnel. D’autres sont réservées aux investisseurs institutionnels tels que les caisses de retraite et les sociétés d’assurance.

En général, les séries d’un fonds commun de placement sont désignées par une lettre. Bien qu’il n’y ait pas de norme à l’échelle du secteur des fonds communs de placement, le nom des séries respecte certaines conventions. Par exemple, en règle générale, les fonds de série ou de catégorie A sont vendus par les conseillers en placement, tandis que les fonds de série F sont réservés aux comptes à honoraires. Ce n’est cependant pas systématique.

Voici quelques repères pour vous aider à y voir plus clair dans les séries de fonds des principales sociétés de fonds.

Ratio des frais de gestion

Vous avez certainement déjà vu le terme « ratio des frais de gestion » (RFG) dans le prospectus d’un fonds. Le RFG indique le coût lié à la gestion d’un fonds commun de placement et représente les frais de gestion et d’exploitation du fonds ainsi que la TVH qui lui est facturée. Le RFG est exprimé en pourcentage pour une période d’un an et intégré dans le cours quotidien de la part d’un fonds commun de placement (soit la VL, ou valeur liquidative).

Nota : Le RFG ne tient pas compte des frais sur opérations, qui sont indiqués séparément au moyen du ratio des frais sur opérations (RFO). Ces frais représentent habituellement une faible proportion des dépenses d’un fonds.

Plusieurs investisseurs accordent une grande valeur à la gestion professionnelle de leurs fonds communs de placement. Cela dit, le fait de réduire le RFG chaque fois que cela est possible peut améliorer le rendement à long terme d’un portefeuille. Il est important de se rappeler que l'évaluation de la pertinence de détenir des fonds communs de placement ne doit pas reposer uniquement sur les frais.

Série A

• La plus courante pour les investisseurs du secteur détail
• Placement initial minimal bas (habituellement 500 $ ou moins)
• Plusieurs options relatives aux commissions (frais d’acquisition, frais de résiliation, frais réduits, sans frais)
• Le RFG comprend généralement les commissions de suivi versées aux courtiers pour les conseils et les services fournis aux investisseurs.

Série D

• Série conçue pour les investisseurs autonomes
• Placement initial minimal bas (habituellement de l’ordre de 500 $)
• Aucune commission¹
• RFG plus bas que ceux de la série A, en raison de sa structure sans conseils
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Série F

• Série réservée aux comptes à honoraires, pour lesquels les clients paient directement les services et les conseils reçus
• RFG plus bas que ceux de la série A, puisque les parts de série F n’ont pas de frais d’administration

Série I

• Dans certains cas, les frais de gestion et d’administration sont plus bas pour les investisseurs qui effectuent un placement initial important (p. ex., de 100 000 $ à 500 000 $)
• Les montants minimums et les frais varient énormément d’une société de fonds à l’autre

Série T

• « T » signifie « Tax-efficient systematic withdrawal program » (T-SWP), soit : programme de retraits systématiques à efficience fiscale
• Habituellement, fonds équilibrés ou fonds d’actions qui versent des distributions en espèces mensuelles
• Une grande partie des distributions sont composées de remboursement de capital non imposable, permettant un report d’imposition
• Cette série comporte souvent les mêmes RFG et structures de commissions que la série A du fonds

Pour obtenir un complément d’information et des ressources supplémentaires, visitez le Centre des fonds communs de placement.