VIDÉO : Comment des négociateurs professionnels contribuent à la qualité d’exécution de vos ordres

Vous avez fait des recherches. Puis vous avez décidé d’acheter ou de vendre, et vous avez sélectionné le type d’ordre que vous voulez soumettre. Vous cliquez sur le bouton « soumettre » et passez votre ordre. Qu’est-ce qui se passe après? Il se passe bien plus de choses que vous pourriez le penser. À RBC, votre ordre déclenche un processus complexe qui implique des négociateurs professionnels et des technologies pour aider à obtenir le meilleur prix possible. Ce sont des décennies d’expérience qui sont mobilisées en un clin d’œil.

« Nous avons plusieurs exemples, presque tous les jours, où nous avons réussi à générer des économies importantes pour nos clients dans leur ensemble », dit Jeff Varey, vice-président, Négociation d’actions pour compte de tiers, RBC Gestion de patrimoine. Les décisions prises au bureau d’exécution des ordres de RBC peuvent mener à des ordres qui s’exécutent à de meilleurs prix que le prix du marché coté, ce qui profite donc aux clients. Ce bureau a recours à des professionnels chevronnés et utilise des algorithmes de négociation basés sur l’intelligence artificielle, entre autres, pour tenter d’économiser quelques sous sur chaque ordre, ce qui peut être significatif pour les investisseurs qui négocient fréquemment ou qui passent des ordres de grande taille sur certains titres.

Les sociétés de courtage ont l’obligation réglementaire d’obtenir les conditions d’exécution les plus avantageuses possibles compte tenu des circonstances, explique M. Varey, mais l’approche (et le résultat) dépend en fin de compte de la société. « RBC surveille régulièrement la qualité de l’exécution des ordres pour assurer, voire dépasser, son obligation de respecter les normes de « meilleure exécution », dit M. Varey, que vous soyez un investisseur individuel ou institutionnel.

Pour ce faire, RBC Placements en Direct évalue plusieurs facteurs, notamment le prix, la facilité d’exécution d’un ordre (liquidité), la taille de l’ordre, l’incidence potentielle de l’opération sur le marché et les instructions particulières fournies par l’investisseur.

Voici comment la meilleure exécution par RBC peut vous faire économiser de l’argent et optimiser vos opérations :

RBC Placements en Direct travaille pour vous lorsqu’elle exécute vos ordres. Elle surveille de nombreuses opérations, les filtre et les achemine au moyen de systèmes électroniques. Les opérations simples à faible risque sont souvent acheminées en quelques millisecondes. Les opérations complexes, ou les opérations qui pourraient avoir des résultats négatifs nets pour un client, si elles étaient soumises sans assistance, sont envoyées à un employé du bureau d’exécution des ordres pour qu’il les traite manuellement. Le bureau d’exécution des ordres peut utiliser certaines techniques comme celles énumérées ci-après :

Accélérer les opérations pour éviter les glissements de prix. L’écart entre le prix d’exécution attendu à la passation d’un ordre (par exemple, le prix du marché) et le prix moyen d’exécution est appelé « glissement ». Dans la plupart des cas, plus une transaction peut être effectuée rapidement, moins le risque de perdre de la valeur à cause d’un glissement est élevé.

Ralentir les opérations pour assurer la stabilité des prix. Disons que vous passez un ordre sur un titre peu négocié, mais dont l’écart de prix est particulièrement important. Plutôt que d’exécuter immédiatement votre ordre, un négociateur pourrait revoir l’ordre jusqu’à ce qu’il y ait plus de consensus autour du prix pour aider à obtenir la meilleure exécution possible pour vous. L’exécution des ordres peut également être retardée pour des titres particulièrement volatils (p. ex. des fonds négociés en bourse de niche avant l’ouverture du marché) pour aider à obtenir le prix le plus avantageux. Pour de nombreux investisseurs, ce délai ne représente qu’une différence de quelques sous, mais pour les clients de RBC Placements en Direct dans leur ensemble, cela peut représenter des économies en centaines de milliers.

Détecter les erreurs malencontreuses. Dans certains cas, avant l’exécution de votre ordre, RBC Placements en Direct pourrait détecter que vous avez commis une erreur courante, tel que choisir le mauvais symbole ou entrer un prix qui dévie considérablement du prix affiché.

Agir en coulisses. Nos partenaires du bureau d’exécution des ordres peuvent utiliser divers outils et technologies pour faciliter les opérations (généralement importantes) au meilleur prix. Si par exemple, vous choisissez d’acheter ou de vendre une grande quantité d’un titre faiblement négocié, un négociateur pourrait  déterminer que la marche à suivre est de diviser votre ordre en plusieurs petits ordres qui ont une probabilité plus élevée d’être exécutés.

Comme vous l’avez probablement deviné, toutes les sociétés de courtage sont tenues de respecter la norme de meilleure exécution, mais elles ne sont pas toutes créées égales. À RBC, notre objectif est toujours de vous obtenir le meilleur prix possible, et nous disposons de l’expertise et de la technologie nécessaires pour y parvenir.