Aide-mémoire des éléments du bilan d’une société

Le bilan d’une société peut fournir de précieux renseignements aux personnes qui veulent investir dans la société. Il donne un aperçu des éléments d’actif et de passif ainsi que des capitaux propres de la société. 

La lecture d’un bilan est une compétence essentielle à acquérir, car elle permet de déterminer si la société évolue dans la bonne direction. Il est important de comprendre le niveau d’endettement et les coûts d’emprunt d’une société étant donné que ce sont des éléments dont les investisseurs doivent tenir compte avant d’envisager l’achat d’actions de la société. Cela est d’autant plus vrai dans un contexte où les taux d’intérêt et le coût de la dette sont élevés, comme on le voit actuellement. Un niveau d’endettement élevé peut gruger les bénéfices, mais certains types de dettes peuvent s’avérer utiles. Par exemple, les entreprises qui investissent une bonne partie de leurs capitaux dans de nouvelles technologies ou des projets d’exploration pourraient faire exception à la règle.

Qu’est-ce qu’un bilan?

Un bilan est un état financier énonçant l’ensemble des actifs et passifs d’une société. Il est impératif pour les investisseurs désireux de négocier les actions d’une société de le comprendre. La structure du bilan d’une société et le montant des intérêts que paie cette dernière sur sa dette peuvent avoir une grande incidence sur le flux de trésorerie de la société et, en définitive, sur le cours actuel et à venir de l’action. Les bilans de sociétés sont mis à jour trimestriellement et annuellement, et ils peuvent être intimidants à première vue. Mais le principe sur lequel ils reposent n’est pas très différent du suivi de vos propres actifs et dépenses personnelles.

Aperçu des différentes sections d’un bilan et interprétation des renseignements qui s’y trouvent.

1. Actifs liquides

Les actifs courants à court terme comprennent les liquidités et les autres éléments d’actif, tels que les stocks, les placements et les comptes clients, qui peuvent être convertis en liquidités dans un délai d’un an. Cette section du bilan peut vous aider à déterminer si une société peut payer ses factures sans lever de fonds. On s’y réfère aussi comme liquidités de la société.

Astuce de pro : Le ratio de liquidité générale compare les actifs à court terme d’une société à son passif à court terme et est l’une des principales méthodes utilisées pour déterminer la liquidité à court terme – plus le nombre est élevé, mieux c’est.

2. Actifs qui soutiennent l’exploitation de la société

Les sociétés proposent des produits et des services pour gagner de l’argent, mais doivent aussi conserver une partie de leurs actifs pour soutenir leurs activités. Les actifs non courants sont des investissements à long terme effectués notamment dans des propriétés, des brevets, des marques de commerce et de l’équipement. Ils sont essentiels à une société et ont de la valeur, mais sont plus difficiles à vendre.

3. La société progresse-t-elle?

Les actifs de la société augmentent-ils tous les ans? Lorsque les actifs d’une société diminuent, il faudrait idéalement étudier la question pour en découvrir la cause.

4. Dettes à court terme

Pour gagner de l’argent, il faut en dépenser. Une augmentation des dettes à court terme, comme les comptes fournisseurs, l’impôt sur le revenu, le financement et les salaires, pourrait signifier que l’entreprise éprouve davantage de difficultés à trouver des liquidités pour couvrir ses obligations.

5. Obligations à long terme

Les obligations à long terme sont des dettes à payer dans un an ou plus. Il peut s’agir de prêts, de remboursements d’obligations, de baux et de dispositions relatives aux régimes de retraite. Une hausse soudaine du montant de cette section du bilan peut être le signe que l’entreprise a augmenté ses dettes, ce qui peut parfois accroître le risque d’une défaillance de l’entreprise.

6. Valeur nette d’une société

La méthode utilisée pour établir la valeur d’une entreprise ressemble à celle que l’on utilise pour calculer la valeur nette d’une personne, soit en déduisant le passif de l’actif. La valeur nette se compose des fonds que les actionnaires ont investis dans l’entreprise (généralement sous forme d’actions) et des bénéfices que l’entreprise a générés au fil du temps et qui ont été conservés dans l'entreprise.